2019年10月11日,梦百合家居科技股份有限公司(简称“梦百合”,证券代码:603313)发布重大资产重组预案。公告显示,通过梦百合香港全资子公司Healthcare Group (Hong Kong) Co., Limited与交易对方、标的公司及卖方代表签署了《股权购买协议》,拟以支付现金的方式购买总部位于美国的MOR Furniture For Less, Inc(简称“MOR”)不超过85%的股份,本交易对价约为4,645.60万美元。
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并购

许多德国企业都对中国合作伙伴和投资者很有兴趣。通常,德国企业寻求进入中国市场和/或与中国伙伴展开合作。经过了数百项中资对德国企业的投资或收购,市场实践已经发展出一套标准,而该标准在某些方面区别于其他市场。例如,中国投资者(和监管部门)已经接受“重大不利变更”条款(即,给予一方在发生重大不利变更时退出的权利)并非德国市场标准的现实。
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M&A
Many German companies are very interested in Chinese partners and investors. Often, German companies look for entries to the Chinese market and/or Chinese partners for a future co-operation. After hundreds of Chinese investments in – or acquisitions of – German companies, a market practice has developed, a standard that in certain points deviates from other markets: E.g. Chinese investors (and regulators) have come to accept that MAC-clauses (giving a party a right to withdraw in case of a material adverse change) are not market-standard in Germany.
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一、行业并购趋势
随着中国食品业的发展和成熟我国酒类市场呈稳步向好发展的趋势,产品销售规模继续扩大,行业整体效益明显上升,酒企之间的竞争更加白热化,通过并购的方式实现规模扩张,提高市场份额,巩固行业战略地位,提升行业集中度屡见不鲜。
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今天,科创板正式登陆上交所,相关知识产权服务和法律问题更加凸显。今年1月30日证监会发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,该实施意见强调,在上交所新设科创板,坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。
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近日,宁波杉杉股份有限公司(下称“杉杉股份”)通过全资子公司永杉国际有限公司(简称“永杉国际”)与陕西坚瑞沃能股份有限公司全资子公司福瑞控股有限公司(简称“福瑞控股”)签署了《股份买卖协议》,以每股0.10澳元的单价受让福瑞控股所持有的全部Altura Mining Limited (简称“Altura”)251,361,249 股股份(占Altura已发行股份的11.83%)。本次交易的总价约为 2513.6万澳元,约合人民币1.2亿元。交易已于日前顺利交割。
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正如托尔斯泰所说“世界上的幸福都是一样的,而不幸的人却各有各的不幸”,每个失败的跨境并购案例都有各自五花八门的原因。让我们假设有这样一起失败的海外并购案例:PE投资人与某上市公司(作为产业投资人)组成财团以高额溢价快速收购了某境外TMT产业公司,可谁曾想到,交割后没几年目标公司就被裁定破产,交易最终以失败告终(本案例纯属虚构,如有雷同,纯属巧合)。
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