作者:虞磊珉 徐辉 王安荣 邵春佳 刘春蕾

在上市前制定和/或实施企业权益激励计划(包括员工持股计划、股票期权激励计划、限制性股票激励计划等法律、法规允许的股权激励方式,合称“股权激励”),是科技型企业(尤其是科创企业)引入或稳定人才的重要工具之一。全球化背景下,境内外上市企业的股权激励计划可能因涉及行权资金及资本收益跨境划转而引发诸多外汇监管事项。但是,不同于已上市公司,企业在上市前的股权激励活动由于缺乏公开信息披露渠道和公允市场价格,因此也缺乏明确的外汇管理规定,由此导致其外汇收支管理规定愈发扑朔复杂。

因此,为厘清当前境内企业在境内外上市前开展股权激励计划涉及的外汇规则,本文将结合我们的实务经验和观察,从员工参与境内与境外上市前的股权激励两种情景出发,对相关的外汇管理规定及市场实践进行讨论和分析。

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