作者：胡耀华
就公司上市前制定的ESOP（“上市前ESOP”）及上市公司ESOP规则而言，中国境内A股限制较多；港股上市规则规定公司上市前ESOP继续有效，但公司港股上市后不能再根据不符合《主板上市规则》第十七章的ESOP继续授予期权或激励股份，具体请见本系列文章（中）篇“红筹架构ESOP如何衔接港股上市？”。
相较于中国境内A股上市规则和港股上市规则，美股上市对公司上市前ESOP的处理能够更加灵活。公司上市前ESOP在上市后仍然有效，且公司可在上市后根据上市前ESOP继续授予激励股份（具体请见下文案例）。但是，美国证券和税务的相关法律法规较为繁杂，公司需要从证券登记、税务等方面对上市前制定的ESOP进行考量。