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By Jin Xiong, Yinli Zhang   King & Wood Mallesons’  M&A Group

On 19 July 2014, state-owned enterprise Tsinghua Unigroup Ltd. (“Tsinghua Unigroup“) and RDA Microelectronics, Inc. (“RDA”) jointly announced the completion of the US$907 million merger and acquisition of RDA (“Merger”). The announcement noted that the Merger was completed according to the Agreement and Plan of Merger previously announced on 11 November 2013 and amended on 20 December 2013 (“Merger Agreement”). The Merger Agreement contemplated that the Merger was to be executed through Tsinghua Unigroup’s overseas subsidiary company, and when the Merger is completed, RDA would launch into its delisting procedures.
Continue Reading Tsinghua Unigroup and RDA deal closed, but controversy far from over

作者：熊进 张茵莉 金杜律师事务所并购部

2014年7月19日，国有控股企业紫光集团有限公司（“紫光”）和美国纳斯达克中概股上市公司锐迪科微电子公司（“锐迪科”，NASDAQ：RDA）联合发布公告，宣布紫光对锐迪科总价格约9.07亿美元的并购交易（“交易”）已完成交割。公告称，交易根据紫光和锐迪科在2013年11月11日签署并于同年12月20日修订的并购协议（“并购协议”）规定，通过紫光的境外子公司完成，交易完成后，锐迪科将启动退市程序。

公告发布后，舆论普遍认为紫光与国有独资企业上海浦东科技投资有限公司（“浦东科技”）之间持续近一年的竞购锐迪科之争（请参见“金杜说法”2月28日的文章《境外投资政策松绑立竿见影，单一“路条”行规前景未明》，回复数字【203】即可调取），终于以紫光胜出落下帷幕。然而，近日有报道称，由于交易涉嫌达到经营者集中申报标准却未进行申报，中国商务部（“商务部”）已就此展开反垄断调查。
Continue Reading 紫光收购锐迪科交易再起波澜

作者：殷定（Dina Yin） 黄静纯 金杜律师事务所公司并购部

近年来，美国的页岩气革命使其有望在2025年从一个天然气进口国变为潜在的天然气出口国。[1] 这引起国际油气行业对非常规油气发展的重视。中国的页岩气探明储量虽名列世界前茅，但是中国的页岩气之路才刚刚开始。当前中国已经进行过两轮页岩气招标，第三轮招标时间屡屡推迟。法律文件方面，与美国不同，中国专门适用于页岩气和非常规油气领域的法律法规还很少，有的只是部委颁布的一些政策性文件和通知。所以，中国公司想要运营其页岩气资产，无论该资产位于国内还是国外，仍需参考国际油气行业的合同范本和行业惯例。但是，目前国际油气行业的法律文件主要针对常规油气项目而设，未必适用于非常规油气的运营。为反映常规油气项目与非常规油气项目的区别，国际石油合同须作出相应的修改与调整，以期为页岩气等非常规油气资源的运营“量体裁衣”。

其中，常规油气资源运营中通用的联合作业协议(Joint Operating Agreements) (以下简称“JOA”) 在非常规油气项目上并不完全适用。本文以页岩气项目为例，由页岩气项目区别于常规油气项目的作业特性出发，从以下方面分析非常规油气资源作业协议(Unconventional Resources Operating Agreements) (以下简称“UROA”)：1. 与页岩气作业周期(Operational Lifecycle) 相关的法律问题；2. 与油田专门技术信息相关的法律问题；3. 非常规油气资源作业的一般性问题；4. 与页岩气作业项目相关联的其他法律文件。
Continue Reading 如何为非常规油气资源的运营“量体裁衣”——非常规油气资源作业协议

作者：赵曰耀 戴牧 金杜律师事务所并购部

新能源汽车在中国现行的准入政策中被定义为“采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车，新能源汽车包括混合动力汽车、纯电动汽车（BEV，包括太阳能汽车）、燃料电池电动汽车（FCEV）、氢发动机汽车、其他新能源（例如高效储能器、二甲醚）汽车等各类产品”[1]。

新能源汽车对于整个中国汽车工业的可持续发展、减轻环境和能源压力、加强国际竞争优势[2]等有着重要意义[3]。就中国现行的产业政策以及发展规划来看，新能源汽车领域具有以下几个特点：一、其本身属于中国工业领域中的重要组成部分，即汽车工业，中国法律对于外资参与汽车的设计、生产、销售有着严格的要求[4]和限制[5]；二、新能源汽车属于中国的战略性新兴产业，生产企业享受一系列的财税金融[6]政策扶持[7]，也被视为实现节能减排目标[8]的关键路径[9]；最后，新能源汽车产业涉及技术研发[10]、生产、配套设施建设、动力电池回收等多个环节，投资者需要深入了解各个环节适用的产业政策、相关法律法规的要求。
Continue Reading 新能源汽车的发展及外资并购

作者：黄建雯 金杜律师事务所公司组

随着《注册资本登记制度改革方案》和《公司法》修正案等相关法律、法规的颁布实施，我国一直以来实行的公司注册资本实缴登记制成为历史，公司监管进入注册资本认缴登记制的新时代。在认缴登记制下，法律不再强制规定公司股东实缴注册资本的时间和比例，取消了一般公司的注册资本最低限额，同时实缴注册资本不再作为公司在工商部门的登记事项。

本次注册资本制度改革是我国公司注册资本监管制度继2005年《公司法》修订之后的又一次划时代改革。在认缴登记制下，公司设立的门槛进一步降低，公司设立和运营过程中股东自主协商和约定的范围进一步扩大，监管部门将更多的监管权力让渡给市场主体以及社会大众。但是，在解读认缴登记制的同时，我们不仅要关注门槛的降低，也要正确认识新制度背景下的法律要求和规范，避免对制度和法律错误解读。
Continue Reading 注册资本登记制度改革的认识误区

作者：赵曰耀 戴牧 金杜律师事务所公司并购部

生产安全事故涉及到企业正常商业经营活动的开展。近年来，国家针对生产安全事故应急预案发布了一系列新法规以及新标准，为了衔接这些新文件与现行《生产安全事故应急预案管理办法》（“管理办法”），并贯彻“简明扼要、管用有效”的新应急预案编制原则，国家安全生产应急救援指挥中心于2014年5月28日发布了《生产安全事故应急预案管理规定（修订稿）》[1]。修订稿对现行管理规定修订的幅度较大。其中重点修订内容如下：

预案编制强调简明有效

与2009年版管理办法相比，修订稿对应急预案编制进行了部分修改。首先，修订稿将原有的应急组织和人员职责修订为应急预案需要规定具体的应急组织体系。这一修改照顾到了在一些人员流动性大且具有高度安全风险的企业中，严格遵守责任落实到人的客观困难。也强调了应急组织体系本省的重要性与独立性。其次，修订稿将预防次生、衍生事故的措施加入了预案编制范围，鉴于一些大型工矿生产事故存在后续的安全隐患，对于衍生事故和次生事故的应急程序可以促使企业在实施救援抢险时更加科学、合理。此外，修订稿规定包括应急组织机构和人员，以及应急物资清单等信息的预案附件需简洁有效，且整体预案需要与其他相关预案相互衔接，同时，预案编制的内容也得到了简化，更加强调预案的实用性。
Continue Reading 生产安全事故应急预案新规定

By Cecilia Lou and Vincent Yu King&WoodMallesons’ Corporate Group

Merchandizing the image of TV or movie character has become a common practice since long ago. Right owners not only use merchandizing as a way of publicity but also benefit from the sales of merchandise. In China, laws are silent on right to merchandize. Nevertheless, right owners can still harness the existing IP and civil rights regime to establish merchandise agreements for purposes of collecting royalty and enhance publicity. This article provides some of the key pointers in crafting the merchandise agreements.

LICENSOR

Licensors need to double confirm whether they have right to enter into the merchandise agreements. Licensors can be copyright owner, trademark owner, design patent owner, or a licensee of the right owners. In the last scenario, it is advised for licensor to obtain a license to sublicense and enforce the right. For example, a movie studio may need to get a license from the actor to explore actor’s image in the movie. Also, overseas right owners may need to grant a merchandise right to the distributor or agent in China. In all, licensors should avoid situation where their right to dispose or license is limited.
Continue Reading Key pointers in drafting a merchandizing agreement in China

作者：楼仙英 俞涤清 金杜律师事务所公司部

将电影电视中的人物或动画形象进行商品化已经是全球娱乐界一种通行做法，这不仅是重要的宣传工具，也是权利所有者巨大的收入来源。在中国，法律并没有明确规定商品化权（right to merchandize）。但是权利所有者仍旧可以从传统的知识产权和人身权着手，与被许可人签订许可协议，从而获取相应的利润。本文简要介绍权利人在中国签订商品化权许可协议时所需要重点考虑的要点。

许可人

许可人需要确认自己是否是有权签订许可协议。许可人可以是著作权人、商标权人、或外观设计专利权人，也可以是从真正的权利所有者处获得许可的分许可人。对于后种情况，我们建议许可人从真正权力所有者获得分许可、维权等全方位的权利。例如，在一部电影中，需要演员签订相应的许可协议将特定形象的肖像权许可给许可方进行商品化。另外，国外版权所有者可以对中国的发行方或代理方授予一个对作品内容的商品化许可。总之，许可人需要尽量避免出现无权处分的情况。
Continue Reading 商品化许可协议起草要点

作者：王开定 黄荷 黄梦婷 金杜律师事务所公司并购部

2014年5月17日，国家发改委发布第12号令，发布《外商投资项目核准和备案管理办法》（“2014年办法”），并同时废止2004年10月9日发布的《外商投资项目核准暂行管理办法》（“2004年暂行办法”）。新发布的2014年办法已经于2014年6月17日施行。

国家发改委修订2004年暂行办法的背景是国务院于2013年12月2日发布《政府核准的投资项目目录（2013年本）》（“《2013年核准目录》”），减少了发改委核准外商投资项目的范围，并同时明确不需要核准的项目只需要办理备案手续。
Continue Reading 国家发改委修订外商投资项目核准暂行管理办法

by Xiong Jin Sun Rui King&WoodMallesons’ Mergers & Acquisitions Group

The National Development and Reform Commission (“NDRC”) has finally promulgated the long awaited “Administrative Measures for Verification and Registration of Overseas Investment Projects （《境外投资项目核准和备案管理办法》）” (“Order 9”).

The State Council promulgated “Catalogue of Investment Projects Subject to Governmental Verifications (2013（《政府核准的投资项目目录（2013年本）》)” (“2013 Catalogue”) on 2 December 2013, under which the approval powers of NDRC and the Ministry of Commerce (“MOFCOM”) on Chinese overseas investment are significantly reduced and decentralised. (For detailed discussions on changes introduced by 2013 Catalogue to the existing verification regime of Chinese outbound investment, please refer to our client alert, “Catalogue of Investment Projects Subject to Governmental Verifications (2013) Overhauls Chinese Outbound Investment Regulatory Regime”.) As 2013 Catalogue only provides for general principles, the market has been waiting for the two most powerful approval bodies to release their respective implementation rules.
Continue Reading “The other shoe finally falls”: NDRC issues “Administrative Measures for Verification and Registration on Overseas Investment Projects”