正如托尔斯泰所说“世界上的幸福都是一样的,而不幸的人却各有各的不幸”,每个失败的跨境并购案例都有各自五花八门的原因。让我们假设有这样一起失败的海外并购案例:PE投资人与某上市公司(作为产业投资人)组成财团以高额溢价快速收购了某境外TMT产业公司,可谁曾想到,交割后没几年目标公司就被裁定破产,交易最终以失败告终(本案例纯属虚构,如有雷同,纯属巧合)。
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2019年6月12日,中烟国际(香港)有限公司(简称“中烟香港”,股票代码:6055.HK)首次公开发行的股票在香港联交所主板成功上市。中烟香港本次全球发售的股份总数为166,670,000股(超额配售权行使前),发行价为每股4.88港元。通过本次上市,中烟香港将利用资本市场实现资金来源多元化,提升其全球品牌知名度,并支持其未来业务战略部署,具有深远意义。
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2019年6月6日,广东因赛品牌营销集团股份有限公司(简称“因赛集团”,股票代码:300781)在深圳证券交易所创业板上市,发行价格16.53元/股,发行股份总数为2,113.5355万股(本次发行全部为新股,不涉及公司股东公开发售其所持股份),募集资金总额约人民币3.49亿元。
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如在之前文章中所述,《国务院办公厅关于深化改革推进出租汽车行业健康发展的指导意见》与《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》(“《暂行办法》”)出台后,网约车的监管进入系统式监管时代,对于网约车企业而言,运营成本和合规成本明显上升。尽管如此,移动出行市场的庞大市场需求和供不应求的局面仍然激励着众多企业纷纷跨入移动出行行业。在本篇文章中,我们将对国内网约车公司的业务模式、交易架构等问题进行简要分析。
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在5月31日的商务部新闻发布会上,中国正式表态将建立不可靠实体清单制度。对出于非商业目的,违背正常的市场规则和契约精神,对中国企业采取封锁断供和其他歧视性措施,对中国企业或相关产业造成实质损害,对中国国家安全构成威胁或潜在威胁的外国法人组织或个人将列入其中。不可靠实体清单制度也将成为中国第一个用以抵制损害中国利益的境外管制和制裁措施的规则。
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在当今的国际商业环境下,许多大型集团有复杂和多层的持股结构,且在各个法域有多个实体。每个实体都必须作为集团整体内的一部分运行,但依然受其各自所在法域的公司法或其他法律管辖。在国际并购案件中,各方时常使用在其各自法域内为其所熟悉的原则和概念来应对境外实体的公司管理(相应的,股东协议、合资协议和其他事项的谈判)。这些文化差异都可能导致误解、使谈判变得复杂,并为交割后融入制造困难。在本文中,我们对一些中国公司和普通法公司的主要不同点进行简要对比。[
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In today’s global corporate world, many conglomerates have complex and layered shareholding structures with multiple entities in various jurisdictions. Each entity must function as part of a cohesive whole within the larger global group, but will still be governed by company laws or other laws of its respective local jurisdiction. In international M&A deals, parties sometimes approach the corporate governance of a foreign entity (and correspondingly, negotiations of shareholders agreements, joint venture agreements and other matters) by using principles and concepts that they are familiar with in their domestic jurisdiction.
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在江苏响水“3.21”特大爆炸事故发生的一个月后,《江苏省化工产业安全环保整治提升方案》(以下简称《方案》)迅猛出台,在江苏这个化工大省内卷起了化工产业大整治大提升的风暴。根据《方案》第二部分“优化提升化工产业布局”,江苏省的化工企业经安全和环保评估,不达标的将责令停产、限期整改,其中不具备整改条件和逾期整改不到位的,或工业企业资源集约利用综合评价D类的企业将责令关闭;沿江地区、环境敏感区域、城镇人口密集区、园区外化工企业以及规模以下的化工企业,均需搬迁或关闭退出。本期,我们为大家简要梳理化工企业停产、搬迁和关闭情景中所涉员工安置的相关法律问题及注意事项。
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The recent landmark judgment of the UK Supreme Court in Vedanta Resources PLC and another v Lungowe and others [2019] UKSC 20 (“Vedanta”) has confirmed that a lawsuit brought by 1,800 Zambian villagers can be heard in London despite arguments by Vedanta that the case should be tried by the Zambian courts.  The decision undoubtedly paves the way for more environmental and human rights class-action style claims to be brought in the UK, specifically targeting large multinationals with global operations.  Those who operate in high risk sectors, such as natural resources and steel, are particularly vulnerable.
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