作者：郭欢 陈起超 董梦 刘学朋 刘姝倩 王丹
由于被欧美国家、地区及有关国际组织认定为有可能加剧严重的暴力冲突和人权侵犯等，“冲突矿产”的范围逐渐在传统监管含义下被扩大解释。近年来，该等矿产所涉及的“冲突矿产”问题，也已从资源矿产蔓延到电子产业、通信技术工业、汽车工业、医疗器械、航空航天等众多应用领域。
同时，随着绿色经济转型的加速和环境、社会责任和公司治理（以下简称“ESG”）概念的日益增强，政府监管、资本市场以及社区民众在对企业评价时，除了重视企业经济指标之外，还愈发重视企业对环境和社会问题的重视程度和解决能力。通过我们近期的实践经验来看，“冲突矿产”合规随着供应链溯源、所谓的劳工人权问题、上市监管与企业评价体系的变化，成为更多企业和资本应该关注的跨境合规问题。
作者：张逸瑞 吴之洲 张津豪
近期，随着以ChatGPT为杰出代表的人工智能（Artificial Intelligence，“AI”）软件一次次“火爆出圈”，针对AI软件功能、价值、意义等多领域的讨论也从原先的仅限于技术圈内部扩散至社会全域。2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（“《规划》”），《规划》指出，要全面赋能经济社会发展，推动数字技术和实体经济深度融合，在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域，加快数字技术创新应用。AI作为支撑数字经济发展的重要基础设施，正在与各行业典型应用场景相融合，将为我国数字经济发展提供核心驱动力。
商业实践中，AI软件发挥作用的方式通常体现为AI企业将其研发的AI软件许可给使用者，以收取许可费的形式盈利。如何合理安排AI软件许可协议中双方的权利义务，特别是知识产权和数据相关条款如何设计，在该等业务模式下至关重要。以下，我们将基于AI软件与传统软件的区别，对AI软件许可协议中知识产权和数据条款设计所应当包含的要素进行探讨。
作者：叶永青 余悦 王一骁 骆盼
随着诸多行业和领域内的企业发展越来越多地依赖核心高管、核心技术人员的个人价值，为了吸引并留住核心员工，使企业与员工形成更紧密的利益共同体，科创企业等非上市公司正在越来越多地引入员工股权激励作为一项长效激励工具。
与上市公司的股权激励相比，非上市公司的股权激励的设计和实施更为灵活。在员工的持股架构方面，考虑到公司股权结构的稳定性、股权激励管理的便利性，公司通常会选择间接持股的方式实施股权激励，一般以有限合伙企业作为持股平台，员工通过持有合伙企业的份额间接持有公司的股权。
作者：邢美东 李梦宇
为盘活存量资产，推动ABS及REITs市场高质量发展，进一步丰富参与机构形态，在中国证券监督管理委员会指导下，2023年3月3日，上海证券交易所制定了《上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第5号——保险资产管理公司开展资产证券化业务相关要求（试行）》（上证发〔2023〕55号），深圳证券交易所制定了《深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件确认业务指引第4号——保险资产管理公司开展资产证券化业务相关要求（试行）》（深证上〔2023〕159号，与上交所发布的《上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第5号——保险资产管理公司开展资产证券化业务相关要求（试行）》合称“《业务指引》”）。
作者：杨明 周晴
受“三聚氰胺”事件影响，国内消费者一度对国产婴幼儿配方奶粉丧失信心，进口婴幼儿配方奶粉因此成为许多中国父母的首选。随着我国对于婴幼儿配方奶粉的监管力度不断提升，国产婴幼儿配方奶粉已逐渐恢复市场份额，但是国内消费者对于进口婴幼儿配方奶粉仍保持较大需求。根据海关数据统计，2022年1-12月我国共进口婴幼儿配方奶粉约26.56万吨，较2021年1-12月增长约3,905吨，同比增长1.5%。
我国婴幼儿配方奶粉进口的主要方式包括一般贸易进口和跨境电子商务零售进口（以下简称“跨境电商进口”）。前者为传统进口监管方式，后者为近年来针对小额化、个性化、时效性要求较高的消费需求而新设的进口监管方式。本文将把视线转至进口婴幼儿配方奶粉的法律监管，从主要进口流程、对主要参与企业的监管措施、对于婴幼儿配方奶粉配方及标签的监管要求等方面，从比较视角，对一般贸易进口及跨境电商进口进行介绍及简要评析。
作者：吴青 周悦霖 张文博
2023年2月16日，最高人民法院发布了《关于完整准确全面贯彻新发展理念 为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供司法服务的意见》。在依法审理企业环境信息披露纠纷案件部分，提出：“引导企业主动适应绿色低碳发展要求，强化环境责任意识，依法及时、真实、准确、完整披露环境信息。投资者以上市公司和发债企业等未按照企业环境信息披露管理要求，公布企业碳排放量、排放设施等碳排放信息，年度融资形式、金额、投向等信息，以及融资所投项目的应对气候变化、生态环境保护等相关信息，致其遭受损失为由提起侵权损害赔偿诉讼、符合法律规定情形的，依法确定上市公司和发债企业等承担相应侵权责任，确保资金投向气候友好型绿色低碳项目，切实保护投资者合法权益，维护公平、公正的气候投融资市场秩序。”《双碳司法服务意见》清晰表明了最高院审理涉及碳排放及应对气候变化环境信息披露纠纷案件的裁判规则及裁判标准，司法导向明确。
作者：武鹏 乐宇歆 张乐之
2023年以来，已有多位A股上市公司实控人不幸离世。与悲闻一同传来的，还有遗属间围绕实控人所留遗产的纷争，令人不胜唏嘘。
中国传统观念忌逝求生，故而对遗嘱也往往心存避讳。百亿巨贾尚且如此，寻常人家更是普遍缺乏规划。我们见证了许多当事人不仅要忍受失去至亲的痛苦，还要面对不知如何妥善办理继承的困惑，有的甚至因为误解和不和而陷入手足纷争，更是叫人扼腕叹息。
本文，我们不谈理论和实务中的种种争议，只从法定继承的基本概念入手，希望给有需要的读者提供一份清晰明了的实操指引。
作者：宁宣凤 柴志峰 张若寒 张天杰 王叶 马骁
为贯彻落实新修改的《中华人民共和国反垄断法》，国家市场监督管理总局于2022年6月27日公布六部相关配套规定的征求意见稿并向社会公开征求意见。历时9个月之后，其中四部配套规定于近日颁布出台，包括《经营者集中审查规定》《禁止垄断协议规定》《禁止滥用市场支配地位行为规定》以及《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定》，四部规章将于2023年4月15日起生效施行，相对应的“暂行规定”同时废止。
从“暂行规定”到“征求意见稿”，再到正式“规定”，几度增删调整，生效版本自然对企业合规工作有以教示，但个中条文变迁更能反映立法背后的权衡考量，未能保留的内容映射出执法机构对于争议问题的态度。在此，金杜反垄断团队主要围绕《经营者集中审查规定》《禁止垄断协议规定》《禁止滥用市场支配地位行为规定》的修改重点、版本对比进行解读，以期为企业理解新修规则以及开展合规工作有所助益。由于《制止滥用行政权力排除、限制竞争行为规定》意在规制行政性垄断行为，聚焦行政主体而非一般企业，因此本文对其未予解读。
作者：胡静 黄星烨 高晗 李程锦 陈奕辰
《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（“《管理试行办法》”）及其配套指引（即1号指引至5号指引，具体定义见脚注，合称“《监管规则适用指引》”，与《管理试行办法》合称“备案新规”）将于2023年3月31日起正式实施，备案新规的落地，引发了业内对境内企业赴境外上市活动相关问题的热烈探讨。
有关备案新规对VIE架构企业赴境外上市带来的变化及影响也引起了业内的广泛关注。我们在往期文章中曾梳理分析VIE架构在香港上市的监管要求及实践情况，对红筹企业搭建VIE架构赴境外上市关注要点进行解密。为进一步厘清本次备案新规对企业VIE架构上市可能带来的变化及影响，本文将结合VIE架构赴境外上市的可行性以及VIE架构相关上市监管标准及审查要求等内容，对拟搭建VIE架构赴境外上市企业需要关注的要点进行详细分析，就监管机构对VIE架构“合规”的具体监管思路进行理解、剖析及设想，并与读者共同讨论。
作者：谢晓东 陈璴丹 骆伟德 陈博志 尹智伟
为进一步扩大香港的上市框架，香港联合交易所有限公司于2022年10月刊发了有关特专科技公司上市新规的咨询文件，以吸引具备发展潜力但尚未满足联交所主板上市规则的特专科技企业赴港上市。历时5个月，有关特专科技行业的上市机制终于在2023年3月24日推出，并将于2023年3月31日起生效。
下文将简要介绍联交所就特专科技公司上市新增设的《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第18C章的主要内容。