作者:金杜律师事务所

美国纽约时间2014年9月19日,阿里巴巴集团控股有限公司(以下简称“阿里巴巴”)在纽约证券交易所挂牌上市,股票代码为BABA。阿里巴巴本次共发行320,106,100股美国存托凭证,募集资金约218亿美元,是美国资本市场有史以来融资额最大的IPO项目。

在阿里巴巴本次美国上市项目中,金杜是六家主承销商的中国法律顾问。从项目启动,到向美国证监会第一次公开递交注册表,再到路演并成功上市,金杜律师亲身经历了项目的各个阶段,见证了阿里巴巴登陆纽约证券交易所的每一重要历史时刻。

阿里巴巴是中国电商企业的领头羊,也是中国电商企业国际化的榜样。无论公司治理结构、战略发展目标还是业务发展方向,阿里巴巴的国际化程度都堪称中国同类企业中的典范,这是阿里巴巴能够受到美国和其他国际投资者追捧、成功实现美国上市的重要因素。

比如,从董事和高管构成来看,阿里巴巴招股书中所披露的董事会和高管成员构成充分体现了其国际化的治理架构。阿里巴巴董事会中,除了众人皆知的马云外,很长时间一直少为人知的蔡崇信是耶鲁本科和法学院毕业生,在华尔街律所和投资基金公司都有丰富的工作经验。他1999年加入阿里巴巴,是阿里巴巴的创始人之一。在马云、蔡崇信的领导下,阿里巴巴虽然是一家立足于中国本土的电商企业,却聚集了一批各行业优秀的国际化人才。首席财务官武卫(Maggie Wu)、首席法律顾问石义德(Timothy A. STEINERT),或者曾是“四大”的合伙人,或者曾是国际著名律所合伙人。软银的孙正义(Masayoshi Son)、雅虎的杨致远、前香港特首董建华等外部董事的加盟,使阿里巴巴对外树立起一家国际化大公司形象。

此外,阿里巴巴在业务领域扩张方面也做到了放眼全球,全面发展。仅2013年以来,阿里巴巴就完成了多项海外并购,其中包括2013年牵头对美国物流商Shoprunner、美国运动装备电商网站Fanatics及美国移动应用搜索引擎Quixey的投资,2014年以2.15亿美元投资入股美国视频社交网站Tango、牵头投资入股全球最大的拼车软件之一Lyft、投资入股总部位于台湾的在线教育机构TutorGroup,以及斥资2.49亿美元投资入股新加坡邮政集团等。总体来看,这些海外并购基本是围绕电子商务产业所开展的,说明阿里巴巴在天猫、物流、阿里云等方面的海外拓展步伐一直保持在高速运转的态势。

国际化人才、国际化视野、国际化战略,这是阿里巴巴能够实现与六家国际券商的成功合作、完成与美国监管机构的顺畅沟通、获得世界各地投资者信任的重要因素。作为六家券商的中国法律顾问,金杜自己也处在国际化的关键阶段。通过和澳大利亚万盛、英国SJ Berwin的合并,金杜从一家中国本土律所逐步成长为国际律所。作为券商法律顾问,金杜能够成功协助完成此次项目,金杜的国际化对团队律师专业能力提高起到了至关重要的作用。中国本土企业阿里巴巴国际化的成功,也为金杜和其他中国律所的国际化提供了一个重要的参考样本。