By King & Wood Mallesons
King & Wood Mallesons (KWM) has advised Fenghui Leasing Co. Ltd. as US and PRC counsels on its offering of US$150 million 7.875% guaranteed notes due 2019. It is the first high yield bond issued by a PRC financial leasing company and a landmark transaction for both the issuer, as
作者：金杜律师事务所
金杜律师事务所担任丰汇租赁有限公司（简称“丰汇租赁”）美国法律顾问及中国法律顾问，协助其成功发行金额为1.5亿美元，利率为7.875%于2019年到期的担保债券。该项目是首次由中国融资租赁类公司发行的高收益债券，也是该发行人首次发行的国际债券；金杜亦成为全球第一家在债券发行交易中同时提供美国法及中国法服务的国际律所，具有里程碑意义。
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作者：金杜律师事务所
澳交所Austraclear结算系统昨天正式开始支持人民币计价证券的发行、结算和持有。
Yesterday, ASX Austraclear’s ability to support the issuance, settlement and holding of RMB-denominated securities went live.
Austraclear是澳大利亚批发债务证券市场主要的证券结算体系，该结算系统刚刚宣布将从2016年8月1日起允许澳大利亚和境外发行人向Austraclear发行人民币计价债券。早在2014年7月，Austraclear就已实现人民币实时结算服务，新系统功能的实现将进一步推进人民币在澳大利亚的国际化。
Austraclear, which is the primary settlement system for Australia’s wholesale debt securities market, has announced that, as of 1 August 2016, they are technically ready to enable issuances by Australian and offshore issuers of RMB-denominated securities
近
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出台的新法规将对国内外婴幼儿配方乳粉生产企业产生实质性影响。
在征求意见稿发布近8个月后，国家食品药品监督总局（“食药监”）在2016年6月6日正式发布了婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法（“注册办法”）。新办法将于2016年10月1日正式生效。
根据该注册办法以及去年开始生效的新食品安全法，所有在中国生产和销售的婴幼儿配方乳粉产品的配方必须向食药监进行注册，未经注册的，不得在中国生产和销售。配方注册制是中国政府努力提高婴幼儿配方产品安全性的一项新举措。注册办法详细规定了注册的适用范围、程序以及与之相关一系列问题。该办法将对诸多国内外乳制品公司都将产生实质性影响，无论其业务是依赖传统贸易或跨境电商。
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作者： 张保生 朱媛媛 金杜律师事务所争议解决部
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015年12月24日，最高人民法院在《关于当前商事审判工作中的若干具体问题》中明确，“根据立案登记司法解释规定，因虚假陈述、内幕交易和市场操纵行为引发的民事赔偿案件，立案受理时不再以监管部门的行政处罚和生效的刑事判决认定为前置条件”。
证券欺诈民事诉讼前置程序制度的存废问题，曾经引起过广泛讨论和质疑。上述意见的出台，意味着前置程序已成为历史，或将引发证券诉讼数量的激增。Continue Reading 证券诉讼前置程序取消，证券诉讼数量或将激增
作者：胡喆 陈府申 金杜律师事务所金融资本部
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产证券化独树一帜地降低融资成本，优化资本结构功能与资金需求量大，与重资产情形普遍的房地产行业有着天然的结合优势。随着中国资产证券化市场的 蓬勃发展，除了传统的CMBS/RMBS/REITs等交易外，包括“购房尾款资产证券化”、“物业管理收入资产证券化”等创新资产证券化交易也在蓬勃兴 起。
Continue Reading 图解丨房地产资产证券化创新模式实务操作要点
作者：金杜律师事务所
2015年3月，金杜律师事务所担任青岛银行股份有限公司（简称“青岛银行”）发行人法律顾问，协助其成功发行2016年第一期绿色金融债券，总规模达40亿元，成为国内城市商业银行绿色金融债券第一单。这是继2015年12月金杜助力青岛银行完成在香港主板上市融资6.07亿美元后的又一个深具业界创新性和领先影响力的项目。
绿色金融债券是近几年来新兴的一种以绿色节能减排企业作为信贷方向的融资品种。绿色金融债券的推出，为金融机构通过债券市场筹集资金支持绿色产业项目创新了筹资渠道，有利于增加绿色信贷特别是中长期绿色信贷的有效供给，是建设绿色金融体系的一项重要举措。本次绿色金融债券发行，通过债券市场募集的专项资金，将全部用于节能、污染防治、资源节约与循环利用、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化六大类别。青岛银行旨在通过此举支持绿色产业发展，为社会带来显著的示范效应。
青岛银行是以青岛市辖区内原21家城市信用社为基础组建的股份制商业银行。
金杜中国法律团队全程参与该项目，协助客户完成了绿色债券发行中各项相关工作，就相关法律问题提供解决方案和意见。本项目的负责合伙人为上海办公室胡喆律师。
By King & Wood Mallesons
KWM has received an overwhelming response to its recent publication “China’s onshore bond market open for business”. Issuers and their advisers have asked several questions to which we provide answers in this supplemental alert.
The Chinese bond market comprises two markets: an exchange bond
作者：金杜律师事务所
金杜近日发布的《中国债券市场对外开放》一文收到了极其热烈的回应。本文系金杜为回答各位发行人及其顾问所提问题所作的补充。
中国债券市场由交易所债券市场和银行间债券市场组成。一般而言，交易所债券市场由中国证监会监管，而银行间债券市场则由中国银行间市场交易商协会在中国人民银行监督指导下进行监管。
目前，境外实体大多通过银行间债券市场在境内发行人民币债券。在银行间债券市场，中国人民银行批准境外金融机构在中国发行人民币债券，而中国银行间市场交易商协会（在中国人民银行的指导下）则负责批准主权发行人和非金融企业（公司）在境内发行人民币债券的注册。
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By Mark Schaub and James Zhang King & Wood Mallesons
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ow It Happens?
It was an ordinary Tuesday morning in February when Mandy, a senior accountant in MCA Corporation Ltd, a major US machinery manufacturing company, received 2 emails from company’s CEO Steve Green. This email address was not Mr. Green’s usual one but Mandy did not pay much attention to this since Mr. Green did on occasion use alternative email addresses.
The email came with the subject ‘Urgent and Confidential’. The first line of Mr. Green’s email stated “Below information is highly confidential, please communicate with me via this email and do not copy in anyone else”. Mandy read on. According to the email, Mr. Green was currently in China conducting a top secret M&A deal and was being supported by a firm named Elite Consulting. The email attached two bills from Elite Consulting requesting immediate payment of in total USD$4,320,000. As prompt and efficient as Mandy always is, she wired the amount on the same day to the Chinese bank accounts that was indicated in the email.
The next morning, Mandy was shocked to see Mr. Green pass by her office thinking ‘shouldn’t he be in China?’ All of sudden, the unfamiliar email address with nobody else copied, the mysterious consulting firm, top secret communications, urgent payment to China all pointed to MCA having been the victim of a fraud.
Continue Reading Taking Immediate Action: Responding to Cross-border Fraud in China
