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China Law Insight

Category Archives: Finance

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Foreign Invested Banks: Opportunity or Challenge?

Posted in Finance

By Chen Yun, Wang Rong, Liang Yixuan King & Wood Malleosns’ Finance & Capital Markets grop

On March 10, 2017, the General Office of the China Banking Regulatory Commission (“CBRC“) promulgated the Circular on Carrying on Certain Businesses by Foreign Invested Banks (Yin Jian Ban Fa [2017] No.12, the “Circular“), clarifying certain business areas foreign invested banks may be allowed to engage in.  In the previous regulatory regime, it is unclear whether foreign invested banks may undertake businesses in such areas.  This Circular is int… More…/更多

在华外资银行的机遇来了吗?

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作者:陈运 汪镕 梁宜萱 金杜律师事务所金融资本部

2017年3月10日,中国银行业监督管理委员会(“银监会”)办公厅发布了《关于外资银行开展部分业务有关事项的通知》(银监办发[2017]12号,简称“《通知》”),该《通知》对于此前未能明确规定的在华外资银行是否可以开展的一些业务作出了明确的规定。《通知》旨在促进外资银行利用自身全球化综合服务优势,为“走出… More…/更多

电子签名法律问题,看这一篇就够了

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作者:何放 王波 金杜律师事务所金融资本部

相信每个人都曾经在最初几次经历微信红包发发发和淘宝上买买买时候都会问自己和亲友:手机或鼠标一按钱就出去或进来了,这个究竟靠谱吗?实际上这些应用都是电子签名在互联网和数字化技术在今天日常生活中的普及。除了上述的电子商务网络,在商事活动中,很多文书都已经采用了电子文件的方式传输、保存。然而,在习惯上被… More…/更多

务虚,求实? ——非上市公司的虚拟股

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作者:聂卫东 童琦 何莹 金杜律师事务所金融资本部

虚其心,实其腹。

                            ——老子

不来点虚的,看来不行了

K公司从事手机游戏开发和运营,还没上市,经过几年的经营,公司渐入佳境,尤其是去年发布的两款游戏《Rising Souls》和《刀塔联盟》使得公司当年的营业收入暴增,成为手机游戏行业中的新贵。公司的员工规模达到近300人。这样的业绩和创始人古吉在产品设计方面的亲力亲… More…/更多

民航局松绑通用航空引进审批流程

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作者:金杜律师事务所 飞机融资业务团队

中国民用航空局(“民航局”)于2017年3月3日发布《关于取消通用航空器引进审批(备案)程序的通知》(民航发[2017]27号)(以下称“通知”),自该通知发布之日起民航局现行的《引进通用航空器管理暂行办法》(民航发[2012]117号)废止。… More…/更多

商业银行协助法院执行第三人到期债权的审慎义务

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作者:陈胜(合伙人) 王飞鸿(合伙人) 金杜律师事务所

近年来随着民事、经济纠纷案件的相应增多,通过商业银行查询、冻结、扣划被执行人的存款成为了人民法院开展执行活动的重要方式之一。面对日益频繁的协助工作,银行如稍有协助不当,就有可能面临被监管部门处罚或是被诉的法律风险。因此,了解相关法律法规,正确行使权利,及时履行协助义务,是银行防范协… More…/更多

CRS丨香港本地立法对高净值客户海外资产配置的意义(一)

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作者:王小刚 金杜律师事务所金融资本部

前言

Common Reporting Standard (“CRS”)成为中国财富管理市场关注的热点已有段时间。各国各地区落实CRS的本地立法及实践现也已渐趋明朗。无论是想了解如何履行CRS下合规义务的机构,还是评估是否需根据CRS对资产持有架构进行调整的个人,现阶段的重点都应转移到对各司法管辖区CRS本地立法和实践的比较分析上。

各司法管辖区CRS本地立法所… More…/更多

大国领跑:人民币即将成为首个法定数字货币?

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作者:周昕 李大诚 费思 金杜律师事务所

近年来,以人民币获准加入国际货币基金组织特别提款权(SDR)等关键事件的发生为标志,人民币的国际化已经成为金融圈内外的热门话题。随着中国逐渐成为金融科技(fintech) 领域的全球引领者,人民币的数字化也提上了中国央行的日程表:这不仅是对国内和跨境人民币支付系统的全面升级改进,同时也将大力推进人民币的国际化进程。近日… More…/更多

撸起袖子一起干:谈谈项目跟投制

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作者:聂卫东 张涵钰 童安琪 金杜律师事务所金融资本部

我的愿景对你并不重要,唯有你的愿景才能够激励自己。— William J. O’Brien

老套路,新问题

小金的人工智能公司成立快三年了,增长快速,赶上风口刚刚做了B轮融资,估值也过了10亿。小金和另外2位创始人共持股50%,投资人持股35%,员工持股15%,其中大部分还是期权,少部分是限制性股份。小金发现,医疗和教育两个… More…/更多

放开内保外贷资金回流限制,你能干点啥?

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作者:周昕 孙晚晴 金杜律师事务所金融资本部

2017年1月26日,国家外汇管理局(“外管局”)发布了《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》(汇发[2017]3号,“《通知》”),该《通知》将自发布之日起实施。作为其中最为重大的亮点,《通知》明确放开了《跨境担保外汇管理规定》(汇发[2014]29号,“29号文”)中关于未经外管局批准,禁止将内保外贷项… More…/更多

作为PE届的网红,合伙人能多打几份工吗?

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作者:吴俊 骆江斌 金杜律师事务所争议解决部

论起2016最红火的社会角色,那当然是网红。那么PE届的网红,经过马爸爸的大力宣传,谁不知道是“合伙人”咯。

市场上,以有限合伙形式组织起来的各类合伙人(普通合伙人、执行事务合伙人、有限合伙人)成为各种私募、公募、基金、信托产品核心中的核心,这年头,没个合伙人的title,谁都不好意思往外面跑。

但是无论表面上… More…/更多

跨境融资政策新变化:聚焦央行9号文

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作者:王宁 金杜律师事务所金融资本部

央行于2017年1月11日发布了《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发[2017]9号文)(以下称“9号文”),与2016年4月29日央行发布的《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》(以下称“132号文”)相比,9号文并未对全口径跨境融资宏观审慎管理政策框架做出实质性的改变,… More…/更多

How to Protect Personal Information in the Banking Industry?

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By Armstrong Chen and Shen Di King & Wood Mallesons’ Dispute Resolution group

The National Security Law, effective as of July 1, 2015, states that “(the State shall) enhance network and information security protection capabilities, strengthen innovative research, development and application of network and information technology, achieve safe and controllable network and core information technology, critical infrastructures and information systems and data in key areas”. Article 31 of the Cyber Security Law of the People’s Republic of China, effective as … More…/更多

银行业个人信息保护怎么做?

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作者:陈胜 沈迪 金杜律师事务所争议解决部

2015年7月1日实施的《国家安全法》明确提出“提升网络与信息安全保护能力,加强网络和信息技术的创新研究和开发应用,实现网络和信息核心技术、关键基础设施和重要领域信息系统及数据的安全可控” 。2017年6月1日即将实施的《中华人民共和国网络安全法》(简称“《网络安全法》”)第31条提出“国家对公共通信和信息服务、能… More…/更多

ABN新规下的资产支持票据交易

Posted in Finance

作者:周杰 盛况 金晶 ,金杜律师事务所金融资本部

资产支持票据及相关规定

资产支持票据,又称ABN,是指,依据中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》(中国人民银行令〔2008〕第1号)以及中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)颁布的《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》([2014]14号)(以下简称“原ABN规定”)… More…/更多

购房尾款证券化交易结构及实操要点全解析

Posted in Finance, Securities

作者:胡喆 陈府申 史晟杰 刘蓁蓁 金杜律师事务所金融资本部

本文旨在探讨以购房尾款债权为基础资产的证券化交易, 首先以购房尾款证券化交易模式为核心, 分析购房尾款证券化的交易结构、交易步骤及交易动因; 其次, 从法律规定出发, 就购房尾款证券化业务的相关法律规定进行总结归纳; 再次, 我们拟从购房尾款的基本概念界定出发, 分别对购房尾款的定义、类型及其形成和法律性质… More…/更多

保证保险合同是独立保函吗?

Posted in Dispute Resolution, Finance

作者:陈胜  石赫 张萧萧 金杜律师事务所争议解决部

近日,最高人民法院发布了《关于审理独立保函纠纷案件若干问题的规定》(以下称“规定”),该司法解释对独立保函内涵和外延做了相应规定。近年来关于保证保险合同的纠纷案件也日益增多,然而法院对保证保险合同的性质却存在较大的争议。有些法院将保证保险合同定性为保证合同,从而适用担保法来确定合同当事人… More…/更多

Financial Institutions: How Far Are You from the Cyber Security Law?

Posted in Corporate, Finance

By Lou Xianying (Cecilia), Fu Guangrui (Mark),Gong Wenyi, Liang Yixuan and Chen Yun (Robert) King & Wood Mallesons’ Shanghai office

On November 7th, 2016, China passed the Cyber Security Law (the “Cyber Security Law”) of the People’s Republic of China (“PRC” or “China”) after three readings of its drafts. The new law is to take effect as from June 1st, 2017. Being the first legislation in the cyber security field, the Cyber Security Law may have profound impacts far beyond expectations. For this reason, an in-depth study of the Cyber Security Law along with the rel… More…/更多

金融机构:《网络安全法》离你有多远?

Posted in Corporate, Finance

作者:楼仙英 傅广锐 龚雯怡 梁宜萱 陈运 金杜律师事务所

2016年11月7日,三易其稿的《中华人民共和国网络安全法》(“《网安法》”)正式通过,并将于2017年6月1日起施行。作为我国第一部网络安全领域立法,《网安法》的出台影响之深远可能超出了我们很多人的预期,而对于《网安法》的理解也需要结合主管部门进一步的解释和实践操作进行深入而又持续的分析。

《网安法》… More…/更多

2014年IPO审核重启后企业被否情况数据分析报告

Posted in Finance

作者:莫里斯 & 克里斯

2014年至今IPO基本情况概述

IPO意为首次公开募股(Initial Public Offerings),是企业实现上市融资、经历资本运作、从而实现规模性扩张的必要过程。目前,证监会设立主板和创业板两个发行审核委员会对申请IPO的企业进行审核,审核结果分为通过、未通过、暂缓表决和取消审核四种。… More…/更多

《另类投资基金管理人指令》的“第三国通行权”

Posted in Finance

作者: Nathalie Duguay, Tim Dolan, Ed Hall 及 Christian Schatz 金杜律师事务所法国及伦敦分所

尚存争议的《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)对在欧盟境内经营的私募股权基金和对冲基金管理人进行监管,并向经充分授权且符合AIFMD严格规定的管理人授予 “通行权”,使其可以在欧盟28个成员国管理和向专业投资人销售基金。获得“通行权”并不意味着通行无阻,例如,很多国家要求,使用通… More…/更多

The AIFMD’s “third country passport”

Posted in Finance

By Nathalie Duguay, Tim Dolan, Ed Hall and Christian Schatz, King & Wood Mallesons

The still-controversial Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) regulates private equity and hedge fund managers that operate within the EU, and offers one significant advantage to anyone who becomes fully authorised and complies with its demanding rulebook: a “passport” to manage and (more importantly) market funds to professional investors across the EU’s 28 member states. This passport is not without its difficulties – for example, many countries requi… More…/更多

What a Negative List!

Posted in Finance

by Wu Ye King &Wood Mallesons Shenzhen,China

A new “filing and negative list” regulatory system for FIEs has now been officially launched in China.

On October 8th, 2016, the Ministry of Commerce (“MOFCOM”) issued the Interim Measures for the Administration of Establishment and Change Filings of Foreign-invested Enterprises (“Interim Measures”), 34 days after the Standing Committee of the National People’s Congress (“NPC”) amended the “Three FIE Laws” (namely, the Sino-foreign Equity Joint Ventures Law, the Sino-foreign Cooperative Joint Ven… More…/更多

Bail-In and Brexit

Posted in Finance

By Ian Borman and Lorraine Vaz, King & Wood Mallesons London

The Bail-In Clause has been causing lawyers to scratch their heads for some time.  Will Brexit mean that English-law contracts have to include a Bail-in Clause? What  happens if a counterparty refuses to incorporate the Bail-In wording?

 Bail-In – a reminder

What does the clause do? – A Bail-In Clause requires counterparties to an  agreement entered into with an EEA financial institution to acknowledge that a Regulator’s rescue plan may involve the cancellation, conversion or write-down of that instituti… More…/更多