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China Law Insight

Category Archives: Finance

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Blacklisted by the World Bank, How Can Firms Participate in the Belt and Road?

Posted in Finance, Securities

By Wu Wei, Liu Ting, Zhu Yuanyuan King & Wood Mallesons’ Dispute Resolution group

Multilateral development banks, such as the World Bank, enforce strict compliance procedures for their borrowers, along with regulations on investigations and sanctions for non-compliance. Being blacklisted by these banks has significant negative consequences (please refer to the related articles Participating in the Belt and Road Initiative, Protected from Overseas Compliance Risks, Joining the AIIB Projects—What You Must Know about Affiliated Debarment and Cross-Debarment).  … More…/更多

The New “Negative List”for Foreign Investment

Posted in Antitrust & Competition, Competition Law, Corporate, Finance

By Huang Jianwen King & Wood Mallesons’ Commercial & Regulatory group

The Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries (2017 Revision) (the “2017 Catalogue“) was issued by the National Development and Reform Commission and the Ministry of Commerce on 28 June 2017. It will come into force on 28 July 2017 and the Catalogue for the Guidance of Foreign Investment Industries (2015 Revision) (the “2015 Catalogue“) will be abolished therefrom.… More…/更多

Criminal Legislation for Personal Data Protection

Posted in Finance

​By Guan Feng, Luan Jianqi, Chen Yun, Dai Shuhui King & Wood Mallesons

The Cybersecurity Law of the PRC (the “Cybersecurity Law”)[1] and the Judicial Interpretations on Issues Concerning the Application of Law in Handling Criminal Cases of Infringing on Citizens’ Personal Information (the “Judicial Interpretations”)[2], both coming into force most recently, dedicate a significant portion of the law to deal with the protection of citizens’ personal information.  With a lower threshold for criminal conviction and much more detailed and specific provis… More…/更多

罪与罚:中国加强个人信息保护刑事立法

Posted in Finance

​作者:关峰 栾剑琦 陈运 戴书晖 金杜律师事务所

近期发布并生效的《网络安全法》[1]、《最高人民法院、最高人民检察院关于办理侵犯公民个人信息刑事案件适用法律若干问题的解释》(以下简称“《解释》”)[2]均涉及了大量保护公民个人信息的条款,较之以往更为细化和具体、入罪门槛较低,体现了国家不断加大保护公民个人信息的力度、严厉打击侵犯公民个人信息行为… More…/更多

CRS丨考验、恐惧、抑或机遇

Posted in Finance
作者:王小刚 金杜律师事务所金融资本部

CRS的事,纷纷扰扰中国市场许久,今年香港的雨,也淅淅沥沥地下了好几周。《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》(“管理办法”)已于7月1日正式实施。但那些萦绕心头许久的问题,仍然,没有答案。

  全球视角:一个更加公正合理的国际新秩序,还是…? 一套国际社会的新规则,OECD力推了很多年,以实现全球税务信息… More…/更多

股权激励中的那些税务和财务问题

Posted in Competition Law, Corporate, Finance
作者:叶永青 聂卫东 余悦 兰孟 金杜律师事务所

问君能有几多愁,恰似一江税单向东流

———Y律师

 

 

 

三年前把两个儿子送进某桥大学后,关澄离开了大机构,一头扎进了教育行业。培养了两个优秀的儿子,关澄对教育行业还真有些心得和资源。这个行业问题很多,但也孕育了巨大的机会。在学而思的市值站上百亿美金之后,有不少投资人找上关澄,给出的估值之高令… More…/更多

CSIRO’s Data61 Releases Blockchain Study

Posted in Finance

By Scott Farrell

On early June, CSIRO’s Data61 published two reports on the scientific findings of Australia’s leading digital research network into distributed ledger technology (including blockchain). The result of many months of scientific study, the reports distinguish themselves from the recent collection of reports, reviews and releases by addressing not only the technical risks and opportunities in the application of blockchain technologies within government and industry, but how to assess whether blockchain-based systems will meet critical requirements and also … More…/更多

分解复杂红筹回归IPO项目 把脉证监会最新监管要求

Posted in Finance

作者:龚牧龙 蔺志军 金杜律师事务所金融资本部

科锐国际(300662) 作为A股人力资源行业第一股于2017年6月8日在创业板成功挂牌上市。科锐国际是较为复杂结构的红筹架构回归A股IPO的案例,金杜团队作为科锐国际的法律顾问,参与了红筹架构拆除、引入私募投资者、股份制改造、A股IPO申报、答复证监会反馈意见及完成上市的全过程。特别是在答复证监会反馈意见中,我们对证监会… More…/更多

该来的迟早会来:中国版CRS新规评析与思考

Posted in Finance

作者:叶永青 赵文祥 金杜律师事务所商务合规部

《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》(简称“CRS新规”)在征求意见稿发布半年后终于落地。面对姗姗来迟的CRS新规,结合未来个人所得税改革的方向,我们有如下要点需要提醒和重申:

新规与意见稿相比有什么变化?

除了语言、概念表述上的完善,以及日期的相应延后,总体而言,CRS新规与意见稿相比,变化不大。… More…/更多

 CRS Implementing Rules Finally Released

Posted in Finance

By Chen Yun (Robert) & Wang Rong King & Wood Mallesons’ Finance & Capital Markets group

Finally after seven months of waiting, the Administrative Measures on Due Diligence of Tax Related Information in respect of Non-Resident Financial Accounts (the “Measures”) were jointly promulgated by the State Administration of Taxation (“SAT”), Ministry of Finance (“MOF”), People’s Bank of China (“PBOC”), China Banking Regulatory Commission (“CBRC”), China Securities Regulatory Commission (“CSRC”) and China Insurance Regulatory Commis… More…/更多

CRS丨比较视角下的中国《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》

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作者:王小刚 金杜律师事务所金融资本部

根据税总网站信息,税总、财政部及一行三会已发布《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》(“管理办法”)。对此,陈运律师和汪镕律师在《千呼万唤始出来——CRS非居民金融账户尽职调查办法落地》一文中已做了及时的介绍。

相比较去年10月公布的《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法(征求意见稿)》(“征求意见… More…/更多

千呼万唤始出来——CRS非居民金融账户尽职调查办法落地

Posted in Finance

作者:陈运 汪镕 金杜律师事务所金融资本部

在7个月的等待之后,国税局、财政部和一行三会终于在2017年5月19日联合发布了《非居民金融账户涉税信息尽职调查管理办法》(《办法》)。

《办法》与此前的征求意见稿相比,并无实质性变化。您可以参考我们之前的文章《中国就CRS/FATCA细则征求意见》了解相关背景情况。

政策解读

《办法》由以下部分组成: … More…/更多

参与亚投行项目?不可不知的连带制裁与联合制裁

Posted in Dispute Resolution, Finance

作者:吴巍 朱媛媛 金杜律师事务所争议解决部

亚洲基础设施投资银行(“亚投行”)是专注于亚洲基础设施建设投资的国际金融机构。“一带一路”沿线的基础设施建设,离不开亚投行的推动。

亚投行自2015年12月25日创办以来,批准了9个融资项目,发放贷款总额约17亿美元。未来亚投行还将继续扩大运营规模,提高贷款额度。

为了确保资金能够真正用于指定用途,亚投行严厉打… More…/更多

银监会掀起新一轮监管风暴——对于在华外资银行的影响

Posted in Finance

作者:陈运  费思 汪镕 金杜律师事务所 此文为4月14日文章的更新版,敬请阅读。

前言 中国银行业监督管理委员会(“银监会”)近期颁布了一系列的新规(“新规”),旨在: ▪防控金融系统的各项风险 ▪弥补监管短板 ▪提升银行业服务实体经济和转型升级政策的水平 新规同时适用于中资银行和在华外资银行,本文将重点关注与在华外资银行相关的重大事项 新规在明确了一系… More…/更多

CBRC’s New Supervisory Storm is Here – Implications for Foreign Banks in China

Posted in Finance

By CHEN Yun (Robert)   Andrew FEI and WANG Rong   King & Wood Mallesons

Introduction

1.The China Bank Regulatory Commission (“CBRC”) has issued a set of new rules (“Rules”) aimed at:

controlling a broad range of risks in the financial system; improving the regulatory and supervisory framework; and ensuring that the banking sector better serves the real economy and national development policies

2.The Rules apply to both domestic banks and foreign banks in China. This publication focusses on key issues that are relevant to foreign banks operating in China

3.In addition to i… More…/更多

教你七招应对运输货损事故

Posted in Finance

作者:遇峰 周垠 王文龙 金杜律师事务所金融资本部

国际货物贸易通常离不开长途运输(海运、陆运、空运或多式联运);在运输过程中可能会发生货损。即使购买了货物运输保险,也并不代表货主或者被保险人就能高枕无忧。在处理运输货损事故时,非专业从事货运、外贸行业的客户经常会因缺乏处理经验而遭受不必要的损失。

那在面对运输货损事故时,究竟应当如何应对呢… More…/更多

来点实在的吧——为什么虚拟股有时行不通?

Posted in Finance

作者:聂卫东 王弈通 金杜律师事务所金融资本部

同声相应、同气相求。——易经

想到自己马上就要脱离集团公司创业,林御心跳加速。毕业后,他一直在这家集团公司。如今,他已四十多岁,头发几乎全白了,工作中的历练使他渐渐隐藏了自己的个性。如今他抽着esse细条烟,说话滴水不漏,不轻易表态,不和人冲突,甚至给人感觉总是慢半拍。

员工持股问题令人纠结

下个月,… More…/更多

CRS丨香港本地立法对高净值客户海外资产配置的意义(四)

Posted in Finance

作者:王小刚 金杜律师事务所金融资本部

上期完成了香港本地CRS立法项下财务机构(Financial Institution)的简要介绍。本期继续讨论:一家财务机构在何种情况下构成香港居民(Resident in Hong Kong)。

某财务机构如符合以下说明,则可认为构成香港居民:

(a)当该财务机构是公司时,… More…/更多

医生集团,投资新热点?——医生多点执业备案制生效在即

Posted in Finance, Healthcare
作者:宋瑞秋 熊梦竹 金杜律师事务所金融资本部

最近球球经历了一段神奇的就医经历:在偏远县城出差的球球旧疾复发,得到北京三甲医院主任医师的诊疗,效果良好。球球就医前后用了不到一周时间,诊疗费用适用县医院的收费标准外加四千元的服务费。这次就医经历让球球第一次了解到市场上出现了一种医生执业的新模式 ——医生集团。作为一名病人,球球受助受益;作… More…/更多

CRS丨3月16日的香港立法会,到底发生什么了?

Posted in Finance

作者:王小刚 金杜律师事务所金融资本部

近期,一些有关香港立法会于3月16日作出决议并发布文件,落实CRS提速的消息在内地市场引起关注。就此,我们整理了一些资料,供大家参考。

信息:

一、根据香港特别行政区立法会(“立法会”)网站提供的信息,3月16日当日立法会总共有4组会议及活动安排,其中同CRS相关的是财经事务委员会(“财委会”)会议。

二、根据财委会3月15… More…/更多

Foreign Invested Banks: Opportunity or Challenge?

Posted in Finance

By Chen Yun, Wang Rong, Liang Yixuan King & Wood Malleosns’ Finance & Capital Markets grop

On March 10, 2017, the General Office of the China Banking Regulatory Commission (“CBRC“) promulgated the Circular on Carrying on Certain Businesses by Foreign Invested Banks (Yin Jian Ban Fa [2017] No.12, the “Circular“), clarifying certain business areas foreign invested banks may be allowed to engage in.  In the previous regulatory regime, it is unclear whether foreign invested banks may undertake businesses in such areas.  This Circular is int… More…/更多

在华外资银行的机遇来了吗?

Posted in Finance

作者:陈运 汪镕 梁宜萱 金杜律师事务所金融资本部

2017年3月10日,中国银行业监督管理委员会(“银监会”)办公厅发布了《关于外资银行开展部分业务有关事项的通知》(银监办发[2017]12号,简称“《通知》”),该《通知》对于此前未能明确规定的在华外资银行是否可以开展的一些业务作出了明确的规定。《通知》旨在促进外资银行利用自身全球化综合服务优势,为“走出… More…/更多

电子签名法律问题,看这一篇就够了

Posted in Finance

作者:何放 王波 金杜律师事务所金融资本部

相信每个人都曾经在最初几次经历微信红包发发发和淘宝上买买买时候都会问自己和亲友:手机或鼠标一按钱就出去或进来了,这个究竟靠谱吗?实际上这些应用都是电子签名在互联网和数字化技术在今天日常生活中的普及。除了上述的电子商务网络,在商事活动中,很多文书都已经采用了电子文件的方式传输、保存。然而,在习惯上被… More…/更多