IPO

Subscribe to IPO

在实操过程中，我们的客户曾提出上述条款还不足以保证某一实控人在经营决策权上的集中度，询问我们在保证多名创始股东共同控制前提下是否还可有其他处理方案确保和提高公司决策效率。在进行充分研究和梳理已公开披露的案例的基础上，我们建议客户在一致行动协议中增设类似“表决权委托”的条款，如“各方作为公司股东，可以亲自参加股东（大）会，如不亲自参加公司股东（大）会，应委托某一主体参加并行使表决权”…
Continue Reading 一致行动协议：“表决权委托”条款的嵌入

2021年3月9日，海南金盘智能科技股份有限公司（简称“金盘科技”，股票代码：688676）首次公开发行A股股票并在上海证券交易所科创板上市交易。金盘科技本次公开发行新股4,257.00万股，发行价格为每股10.10元，募集资金总额为42,995.70万元。金盘科技为海南省首家科创板上市公司。…
Continue Reading 金盘科技科创板上市

随着A股注册制改革的不断推行，企业发行上市的审核周期大大缩短，换而言之，企业从完成股改到申报的时间以及从申报到完成上市的时间，均大幅度缩减。据不完全统计，注册制下的平均审核周期约为200多天，而核准制下的平均审核周期则达到500多天。在提高发行审核效率、促进A股资本市场繁荣的同时，上市速度的加快也使另外一个问题变得更为突出，即上市前投资人的特殊权利应何时终止为宜。由于终止的时间和终止的方式关系到多方利益，因此该问题越来越受到各方的关注。…
Continue Reading 论A股IPO发行人股东特殊权利的终止时点

新年伊始，A股IPO审核趋严且新规频出。中国证监会和深交所分别于2021年1月29日和2月5日出台《首发企业现场检查规定》和《关于启动合并主板与中小板相关准备工作的通知》。在试点注册制的背景下，这无疑是践行“零容忍”和“建制度”的重要一环。随后，为了以信息披露为核心的注册制改革继续平稳推进，中国证监会又重磅推出《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》（“IPO股东信息披露新规”或“《指引》”）。IPO股东信息披露新规剑指“突击入股”、“影子股东”等A股IPO中的重要事项，引起了业内人士强烈反响。本文将以问答形式从A股IPO企业及PE基金的不同视角对《指引》进行解读。…
Continue Reading 私募基金与上市公司系列（五）：IPO股东信息披露新规之十问十答