作者:龚牧龙 万敏秀 金融证券

继2020年发布《私募投资基金备案须知(2019版)》和《私募投资基金备案材料清单》后,中国证券投资基金业协会(“基金业协会”) 结合近期私募基金备案出现的新情况以及备案中的共性问题,筛选出首批代表性案例对外公示,后续基金业协会将本着“成熟一批、发布一批”的原则,适时更新私募基金备案案例公示。
Continue Reading 首批私募基金备案案例公示 基金业协会私募基金备案工作透明度进一步提升

2020年4月,在世界卫生组织宣布2019年新型冠状病毒肺炎疫情(“新冠疫情”)不久,金杜编撰了《新冠病毒对私募基金资金募集的影响、与08年金融危机对比和展望》(“ 2020 新冠病毒文章”)的文章,总结了当时基金募集市场环境。自该文章发表以来,虽然新冠疫情仍然继续,但基金募集的交易动态已经发生了变化。
Continue Reading 重磅发布:《COVID-19对私募基金的影响——一年以后》

新年伊始,A股IPO审核趋严且新规频出。中国证监会和深交所分别于2021年1月29日和2月5日出台《首发企业现场检查规定》和《关于启动合并主板与中小板相关准备工作的通知》。在试点注册制的背景下,这无疑是践行“零容忍”和“建制度”的重要一环。随后,为了以信息披露为核心的注册制改革继续平稳推进,中国证监会又重磅推出《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》(“IPO股东信息披露新规”或“《指引》”)。IPO股东信息披露新规剑指“突击入股”、“影子股东”等A股IPO中的重要事项,引起了业内人士强烈反响。本文将以问答形式从A股IPO企业及PE基金的不同视角对《指引》进行解读。
Continue Reading 私募基金与上市公司系列(五):IPO股东信息披露新规之十问十答

2020年3月6日,证监会发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定(2020年修订)》(下称“新《创投基金股东减持规定》”),针对原规定的“痛点”“对症下药”,对创投基金适用反向挂钩政策进行了有的放矢的松绑。
Continue Reading 私募基金与上市公司系列(二):拨云见日,创投基金减持新规解读

2020年2月14日,市场期盼许久的《再融资新规》闪亮登台。包括锁价重启、底价下调、锁定缩短及规模上调等一系列优惠组合拳,使定增重新成为市场热捧的再融资产品。
Continue Reading 私募基金与上市公司系列(一):新规下PE玩转定增的法律锦囊

由于具有非公开性、不设行政审批以及信息披露特殊的特点,且运作过程中牵涉主体、流程较多,私募基金在募、投、管、退的各个阶段均隐含着诸多刑事法律风险。本文结合相关刑事案例处罚概况,针对近期私募基金领域刑事风险的热点话题进行简要评述,以与行业同仁分享和探讨。
Continue Reading 私募基金刑事风险热点问题聚焦