2021年3月1日起施行的《中华人民共和国刑法修正案(十一)》(2020年12月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过)(下称“《刑法》修正案(十一)”),表明国家对证券市场各类违法违规行为将采取零容忍的高压态势。2021年2月27日,全国政法队伍教育整顿动员部署会上着重强调了十二项专项罪名,其中就包括了《刑法》第四百零二条,徇私舞弊不移交刑事案件罪。从立法和司法风向两个角度看,未来会有更多的证券市场违法行为将经过行政处罚程序后进入刑事司法程序。
Continue Reading 证券犯罪刑事风险防控的新思路——以内幕交易为例探寻“行政处罚”移送“刑事追诉”的证据标准

近期国家外汇管理局的相关业务领域负责人透露了券商跨境业务下一步变化的方向,内容包括继续推进证券公司结售汇业务试点工作,选择部分实力较强的证券公司开展跨境业务试点(“试点”),制定试点规则,合理确定跨境额度、业务种类、资金管理等,支持证券公司做大做强,发挥证券公司对外汇市场的积极作用。这一信息引发了资本市场的想象以及中概券商股大幅上涨。
Continue Reading 关于试点境内券商跨境业务新机遇的展望

2021年1月1日开始实施的新修订的《中华人民共和国档案法》(以下简称新《档案法》),为“档案信息化建设”单设了一个章节,首次明确规定电子档案与传统载体档案具有同等效力,可以以电子形式作为凭证使用,并鼓励和支持档案馆和机关、团体等推进传统载体档案数字化。
Continue Reading 律师证券业务工作底稿的电子化

2020年12月23日,海尔智家股份有限公司(600690.SH、690D.DE、6690.HK,“海尔智家”)H股股份在香港联合交易所主板上市交易。海尔智家本次共计发行2,448,279,814股H股股份,股票代码为6690.HK。至此,海尔智家成为第一家A+D+H股的上市公司。
Continue Reading 业界首单 | 私有化+介绍上市新模式:A+D股上市公司发行H股私有化香港上市公司并同步实现H股上市

英国法金杜面面观的忠实读者应该记得,我们在2019年案件回顾中曾经介绍了英国高等法院关于Primus International Holding Company诉Triumph Controls UK Ltd [2020] EWCA Civ 1228一案的判决,详情请见【此处】。判决内容主要涉及有关保证的索赔通知、公平披露和前瞻性预测。
Continue Reading 起草法律协议时必须谨小慎微,明确疑点

近年来,企业如何管理其经营活动对环境和社会的长远影响(亦即“Environmental, Social and Governance”问题,简称“ESG”),日益受到监管机构和社会各界的关注和重视。今年以来,国际形势紧张,气候变化等全球性环境问题、社区发展等区域性社会问题,反显现出其政治敏感性和经济发展战略性。
Continue Reading 联交所ESG报告新规进行时:“强制披露”之要点与重点

2020年,招商证券股份有限公司(简称“招商证券”)完成163.5亿港元的A股配股及H股供股发行(简称“招商证券A股配股及H股供股”)。这是自2014年以来最大规模的A股配股及H股供股(以募集资金计算),也是中国上市证券公司首次发行A股配股及H股供股,为此类交易的市场首例。
Continue Reading 市场首例分析:中国上市证券公司发行A股配股及H股供股

作者:胡喆 陈府申  金融资本部 金杜律师事务所 

 

上海证券交易所于上周五发布了《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务办法(试行)(征求意见稿)》(以下简称“业务办法”)及《上海证券交易所基础设施证券投资基金(REITs)发售业务指引(试行)》(以下简称“发售指引”, 与业务办法统称“配套规则”), 并向社会公开征求意见。
Continue Reading 打通公募REITs全流程的最后一公里 ——简评上交所公募REITs配套规则

在金融资管业务领域,管理人的角色不可或缺,金融机构包括证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司等均可以担任管理人,承担管理职责。
Continue Reading 咬文嚼字说金融:管管管管管什么——管理人责任的典型争议及民事裁判规则