2021年4月13日,中共河南省委河南省人民政府发布《关于推进中国(河南)自由贸易试验区深化改革创新打造新时代制度型开放高地的意见》(“《意见》”),《意见》从目标任务、投资管理、贸易便利、产业体系、国际通道枢纽、区域合作、机制创新、组织实施等8个方面,明确了打造中国(河南)自由贸易试验区(“河南自贸区”)2.0版的时间表、任务书和路线图。
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On 12 March 2021, China released its much-anticipated economic and social development blueprint for the next five years and beyond – the ‘Outline of the 14th Five-Year Plan (2021-25) for National Economic and Social Development and Long-term Objectives Through 2035’ (14th Five-Year Plan). 
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作者:金杜律师事务所

On 8th June 2018, King & Wood Mallesons (“KWM”) advised Foxconn Industrial Internet Co., Ltd. (“FII”) on its successful listing on the Shanghai Stock Exchange. As one of the top manufacturing unicorn enterprises, FII issued 1.96 billion shares with an offering price of RMB 13.77 per share, raising more than RMB 27.1 billion. The successful completion marks one of the largest A-share IPOs in the past three years to the date, and ranks as the 11th largest listing of A-share capital markets in China.
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作者:金杜律师事务所

2018年6月8日,富士康工业互联网股份有限公司(“工业富联”)于上海证券交易所成功上市。作为高端制造领域的“独角兽”企业,工业富联本次以13.77元/股的价格发行1,969,530,023股股票,募集资金总额为2,712,042.84万元,创近3年以来A股IPO最大规模项目纪录,也成为中国A股有史以来第11大IPO项目。
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作者:辛志奇 王鑫 金杜律师事务所破产重组

辛志奇困境企业拯救的现实意义

自2008年全球金融危机以来,以无力偿债为基本标志的企业财务困境,已经成为一个全球性的经济难题。在国内,企业陷入财务困境的形势同样严峻。一方面,大量传统行业产能严重过剩,在外需下滑、内需增长缓慢的情况下,伴随着国内经济增速放缓、行业环境恶化等因素的影响,企业盈利能力下降、资产负债率大幅攀升、资金链紧张等问题已成为全社会关注的话题。而在诸如煤炭、钢铁、光伏以及造船等产能严重过剩的行业中,部分行业或地方的龙头企业资金链断裂、陷入债务困境的报道已屡屡见诸媒体。另一方面,随着宏观调控下银根紧缩、银行信贷规模压缩,企业获得银行信贷融资的难度在不断加大,而市场融资利率水平的不断走高也带动企业融资成本不断攀升,导致很多传统行业的盈利状况进一步恶化,加剧了资金链的紧张状况。除此以外,在融资渠道短时间内无法有效拓宽的情况下,国内很多地方兴起的企业“互保联保”这种抱团取暖的业务模式解决了相当一部分企业的融资难题。然而一旦企业间的担保链条任何一环出现断裂,就存在引发银行催收风暴,触发大面积的企业资金链危机,导致整个链条上的企业陷入困境的风险,并进而可能严重影响区域内的市场经济环境及金融生态环境。
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作者:林青松 李炜 金杜律师事务所证券

我们曾参与某上市电力公司向控股股东某国有企业发行股份购买控股股东持有的部分电力企业股权的重大资产重组项目。该重组项目最终取得了监管部门的核准。本文以该重组项目中所遇到的主要法律问题为主线,同时结合正在参与的其他电力企业上市项目,针对电力行业的特点,从国有股权转让、项目审批及建设、经营资质、环境保护、同业竞争、关联交易和行政处罚几个方面,介绍在电力企业法律尽职调查中应当关注的主要法律问题。

国有股权协议转让问题

电力企业多为国有企业,且一般设立时间较早。在尽职调查过程中,企业设立时的股东出资、存续过程中的股权转让、国有企业改制、国有资产处置等事项是否符合当时有关国有资产管理的规定、是否履行了国有资产管理程序等,是需要核查和解决的重点问题。其中,国有股权协议转让是否合法合规(包括国有单位之间的转让,以及国有单位向非国有单位转让),是监管机构重点关注的问题之一。
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