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在上一回中，我们介绍了在控制权收购交易无法完成交割时卖方可获得的救济措施：即在并购协议终止前，卖方有权主张强制履行（Specific Performance），而在并购协议终止后，卖方可要求损害赔偿（Damages）或反向分手费（Reverse Break-up Fee）。在文章发表后，我们收到了若干询问，希望我们可以澄清以上救济措施与赔偿条款（Indemnification Provisions）的关系，本文尝试回答这个问题并据此进行拓展。…
Continue Reading 美国并购实战指引（四）赔偿条款（Indemnification）

在上一回中，我们已经介绍了保密协议的主要内容和对竞标交易流程所起的规制作用（对于上回内容，请点这里）。在正式的竞标项目中，卖方通常还会通过竞标流程函（Bid Process Letter）来规制由数个或数十个竞标人参与的复杂交易流程。…
Continue Reading 美国并购实战指引 第二回 竞标销售流程和竞标流程函

保密协议是大家最耳熟能详，且在各种商业交易的过程中都会遇到的法律协议。但是，在涉及美国的并购交易中，特别是竞标交易流程中，保密协议显得特别重要，因为它不仅仅是规定要对信息保密，更重要的是对整个竞售流程的规制，以产生最优的价格。…
Continue Reading 美国并购实战指引 第一回 保密协议

日本的上市公司主要分布在东京证券交易所的市场一部、市场二部、Mothers、JASDAQ（又细分为标准版及成长版）及东京专业市场版（Tokyo Pro Market）这五个上市板块。截至2021年3月19日，东京证券交易所的上市公司总数为3764家，截至2021年2月26日，东京证券交易所五个上市板块的总市值约716兆日元。…
Continue Reading 日本上市公司的收购方法及监管制度

On 12 March 2021, China released its much-anticipated economic and social development blueprint for the next five years and beyond – the ‘Outline of the 14th Five-Year Plan (2021-25) for National Economic and Social Development and Long-term Objectives Through 2035’ (14th Five-Year Plan). …
Continue Reading China’s 14th Five-Year Plan — Key takeaways for financial services

2021年2月3日，如涵控股有限公司（简称“如涵控股”）与RUNION Holding Limited（简称“RUNION”）以及其全资子公司RUNION Mergersub Limited（简称“RUNION Mergersub”）签订合并协议与计划。根据合并协议的条款和条件，RUNION Mergersub将与如涵控股合并，此后如涵控股将为合并后的存续实体，并成为RUNION的全资子公司。该交易中，如涵控股的股权价值约为2.964亿美元。…
Continue Reading 如涵控股私有化交易成功签约