Securities & Capital Markets

Special Purpose Acquisition Companies(简称“SPAC”)是一种发起人设立,通过IPO上市募集资金,以收购不特定资产的特殊目的公司。不过,SPAC上市时,投资者即使知道它要进军哪个行业,也不确定最终会把哪家公司收入囊中。具体要并购哪个标的,要等到SPAC正式上市后,经发起人调研谈判才能确定。投资人股东通过并购方案后,SPAC并购标的公司,以标的公司的名义存续(上市代码通常一并变更),SPAC至此完成使命。这一并购的过程,业界称为”De-SPAC交易”。
Continue Reading SPAC101——从设立到退出

虞磊珉、胡鸽、连文斌、何靖川 金融证券部 金杜律师事务所

无论从互联网金融抑或是金融科技视角,非银行支付机构(即第三方支付企业,“支付机构”)在发展金融科技、提高金融服务效率和促进普惠金融方面均发挥了重要创新作用。而由支付业务许可证承载的互联网支付应用,作为连接互联网平台流量和产品变现的“最后一公里”基础设施,在平台经济领域的发展革新方面同样具有无可替代的价值。
Continue Reading 第三方支付新规对支付行业并购与业务运营的影响和分析

2020年12月,香港*财经事务及库务局(财库局)颁布了一份有关为在香港运营的合资格私募股权基金分配的附带权益提供税务宽减[1]的建议方案(建议方案)。该建议方案就业界的意见和反馈以及香港特別行政区政府对于财库局在2020年8月出具的征求意见稿(征求意见稿)[2]的回应进行了总结和反馈。金杜律师事务所在为期四周的业界咨询期内,就征求意见稿向财库局提交了详尽的反馈和意见,并与香港金融管理局进行了面对面的详细讨论,之后一直与监管机关保持沟通,并积极参与讨论与反馈,以协助推动香港私募股权基金业的发展。
Continue Reading 香港零税收附带权益(Carried Interest)税务宽减方案出炉

随着企业有效管理其经营活动对环境和社会的长远影响(亦即“Environmental, Social and Governance”问题,以下简称“ESG”)在企业价值提升方面的积极作用日益显现,投资者对企业管理ESG风险相关资料信息的关注程度也呈现着逐步提升的趋势。众多国际上的可持续发展评级指数对企业ESG情况的评级影响着越来越多投资者的投资决策。
Continue Reading 联交所ESG报告新规下,企业应如何对社会范畴事项进行汇报

继2020年9月11日中国证券监督管理委员会(“证监会”)针对私募基金监管发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定(征求意见稿)》后,经充分听取各方意见,日前证监会正式发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》(《规定》)。《规定》是继2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》以来,首个由证监会发布的直接针对私募基金业务的监管规范,是证监会为防范化解私募基金行业风险、严厉打击各类违法违规行为的重要举措,表明了证监会加强对私募基金监管的态度。
Continue Reading 证监会《关于加强私募投资基金监管的若干规定》正式发布

为贯彻党中央、国务院关于扩大金融业对外开放的决策部署,落实国务院于2019年9月30日发布的《中华人民共和国外资保险公司管理条例(修订稿)》(以下简称《条例》),中国银行保险监督管理委员会(以下简称“银保监会”)于2020年12月31日发布了《关于修改的决定(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》),澄清及明确了《条例》出台后实践中遇到的多项问题,如外国保险集团公司和境外金融机构的认定、资质要求等。我们简要分析如下:
Continue Reading 外资保险公司监管新规征求意见稿:一文读懂《外资保险公司管理条例实施细则(征求意见稿)》的修订

In order to carry out the central government policy of opening up financial market and implement the Regulations on Administration of Foreign-funded Insurance Companies (the “Regulations”) amended by the PRC State Council on September 30, 2019, China Banking and Insurance Regulatory Commission (the “CBIRC”) issued a Draft for Comments of the Implementing Rules for the Regulations on Administration of Foreign-funded Insurance Companies (the “Draft Rule”) on December 31, 2020 for public opinion. The Draft Rule proposes to clarify some major issues presented during the implementation of the Regulations, such as the ambiguity in recognizing the “Foreign Insurance Group Company” and the “Overseas Financial Institution”. Below we would like to provide an overview of the Draft Rule and highlight the major changes.
Continue Reading Overview of the Draft Rule on Foreign-funded Insurance Companies

夏东霞杨婷、王琦 争议解决部 金杜律师事务所

2020年12月26日,第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了《中华人民共和国刑法修正案(十一)》(下称“《刑法》修正案(十一)),并将于2021年3月1日起正式施行。《刑法》修正案(十一)共四十八条,涉及现行《刑法》四十四个条文的修改。整体而言,《刑法》修正案(十一)回应了诸多长期受到社会关注的问题,例如最低刑事责任年龄、国家安全、生产安全、药品安全、金融诈骗、涉黑犯罪、知识产权保护、传染病防治、基因信息安全、环境保护、反体育竞技兴奋剂等等。作为长期深耕证券合规、证券诉讼的专业律师团队,我们最为关注的是其中涉及证券犯罪的修改内容。
Continue Reading “零容忍”背景下的证券犯罪——《刑法》修正案(十一)中涉证券犯罪条款的若干问题述评

2020年12月23日,海尔智家股份有限公司(600690.SH、690D.DE、6690.HK,“海尔智家”)H股股份在香港联合交易所主板上市交易。海尔智家本次共计发行2,448,279,814股H股股份,股票代码为6690.HK。至此,海尔智家成为第一家A+D+H股的上市公司。
Continue Reading 业界首单 | 私有化+介绍上市新模式:A+D股上市公司发行H股私有化香港上市公司并同步实现H股上市

英国法金杜面面观的忠实读者应该记得,我们在2019年案件回顾中曾经介绍了英国高等法院关于Primus International Holding Company诉Triumph Controls UK Ltd [2020] EWCA Civ 1228一案的判决,详情请见【此处】。判决内容主要涉及有关保证的索赔通知、公平披露和前瞻性预测。
Continue Reading 起草法律协议时必须谨小慎微,明确疑点