作者：金杜律师事务所
2017年3月10日，金杜律师事务所代表承销商巴克莱银行成功协助国美电器控股有限公司（简称“国美电器”）完成在境外发行公司债券，债券发行总金额达4亿美元，利率5.00%，债券期限为3年。本次债券发行完成后，将于新加坡交易所上市。
此次境外发行债券项目，受到国际政治经济形势等不利因素影响，亚洲债券市场也面临其他来自韩国、新加坡等高评级公司债券同期发行的情况，但本次债券发行仍受到投资者的青睐，来自境外银行、机构投资者等合格投资人的超额认购体现了国际投资人对中国市场和中国经济发展的认可与信心。
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By Linda Liang and Wu Xi King & Wood Mallesons’ Commercial & Regulatory group.
On November 10th 2016, the General Office of the State Council released the Implementation Plan for the Licensing System to Control Pollutant Emission (“the Plan”). The Plan is a top-layer design of a system to license pollutant emission in China. The plan has not only established a clear set of regulations, which establish such things as one permit for one enterprise; pollutant emission in accordance with aa permit and information disclosure, but also made arrangements for the implementation of an emission trading system (ETS).
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作者：金杜律师事务所
2017年3月10日，浙大网新集团在金杜律师事务所的协助下，完成了中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划的成功发行。该项目是国家发改委、中国证监会《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》发布后全国首批获批的四个项目中规模最大、浙江省首个PPP资产证券化项目。
“中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划” 由中信建投证券股份有限公司担任计划管理人，由兴业银行、浙商银行、南京银行三家银行作为投资机构完成认购，其中优先A档资产支持证券，期限14年，评级AAA，赎回或回购周期为2年，规模7亿，利率4.05%；优先B档资产支持证券，期限14年，评级AAA，赎回或回购周期为3年，规模4亿，利率4.15%。该证券化项目所依托的底层PPP项目为杭州庆春路隧道BOT项目，该项目是浙江省、杭州市首个引进社会资本采用BOT模式建设的大型城市基础设施项目，于2006年启动建设、2010年如期建成投入运营、2016年承担了杭州G20峰会钱塘江两岸重要交通纽带功能。
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作者：金杜律师事务所 King & Wood Mallesons
2017年3月6日，金杜律师事务所作为投资方之一的Coatue Management, L.L.C.的法律顾问，参与并促成OFO 共享单车（简称“OFO”）的D轮融资项目。此次D轮优先股权融资，由DST(Digital Sky Technology)领投，滴滴、中信产业基金、Atomico、新华联集团以及Coatue等多家国内外知名机构跟投，交易总额约为4.5亿美元。本项目是一项里程碑式的项目，凭借此轮融资，OFO在中国激烈竞争的共享单车行业创造了单次最高融资记录，同时也成为同行业估值最高的独角兽公司。
March 6, 2017, King & Wood Mallesons (“KWM”) advised Coatue Management, L.L.C. with respect to its investment in OFO’s series D financing. The series D round of preferred equity financing raised approximately US$450 million, with the largest investment from DST (Digital Sky Technology), followed by a number of renowned PRC and overseas institutions, including but not limited to Didi, CITIC Private Equity Funds, Atomico, Macro-link Group and Coatue. This financing is a landmark transaction because this marks the largest single round financing in China’s highly competitive bicycle-sharing industry and makes OFO the most valued bicycle-sharing company in China.
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作者：聂卫东 童琦 何莹 金杜律师事务所金融资本部
虚其心，实其腹。
——老子
不来点虚的，看来不行了
K公司从事手机游戏开发和运营，还没上市，经过几年的经营，公司渐入佳境，尤其是去年发布的两款游戏《Rising Souls》和《刀塔联盟》使得公司当年的营业收入暴增，成为手机游戏行业中的新贵。公司的员工规模达到近300人。这样的业绩和创始人古吉在产品设计方面的亲力亲为分不开，古吉刚刚被评为“中国年度优秀游戏人”。但是，长期的加班使得创始人古吉的腰围也日渐增长，失眠情况越来越严重。少数成功游戏的暴利效应，加上以小团队为单位开发产品，使得游戏行业的人员流动性很大，互相挖角的情况普遍，产品开发团队经常带着源代码自立门户。在律师朋友N的建议下，古吉从前年开始给高管和最核心的几位员工发放股票期权和限制性股份，至今已经把投资人同意的15%期权池几乎用光。
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本文转载自来源：中国环境报
长期超标排放，放任污染拒不整改，近年来，在环保部门发布的超标排放企业“黑名单”中，屡屡出现央企和上市公司的身影。
今年，全国人大代表、北京市金杜（广州）律师事务所合伙人吴青与往年一样，继续关注环境问题。她提出，政府部门应关注央企和上市公司环保合规情况，建立环保合规管理体系，进行环保合规管理。
作者：吴青 庞展画 金杜律师事务所商务合规部
2015年1月实施的环保法，规定了企业的法定环境义务，包括要设立环保责任人、建立、完善环境保护责任制度、重点排污单位要安装使用监测设备、进行环境信息公开等。2015年修改的大气污染防治法，对燃煤、工业污染、机动车船等的大气污染物排放以及环境管理规定了严格的法律义务。固体废物污染环境防治法以及水污染防治法也对产生水污染物以及固体废物、危险废物的企业规定了相关的环境义务。
2015年、2016年，随着环境行政执法监管力度的进一步加强，上市公司在环境管理方面也暴露出存在的问题，其中较突出的是项目未批先建和污染物超标排放，如2015年，上市公司洛阳玻璃股份有限公司的全资子公司——洛阳龙昊玻璃有限公司的日产650吨浮法玻璃生产线因未批先建投入生产等环境违法行为，被环保部门责令停止生产使用，并给予罚款35万元的行政处罚。同年，上市公司中石油吉林分公司则曾因大气污染物超标排放行为被环保部门按日连续处罚78万元，并被作为典型案例向社会通报。
Continue Reading 两会丨全国人大代表吴青：关于上市公司应进行环保合规管理的建议
作者：吴青 庞展画 金杜律师事务所商务合规部
2015年1月实施的环保法，规定了企业的法定环境义务，包括要设立环保责任人、建立、完善环境保护责任制度、重点排污单位要安装使用监测设备、进行环境信息公开等。2015年修改的大气污染防治法，对燃煤、工业污染、机动车船等的大气污染物排放以及环境管理规定了严格的法律义务。固体废物污染环境防治法以及水污染防治法也对产生水污染物以及固体废物、危险废物的企业规定了相关的环境义务。
2015年、2016年，随着环境行政执法监管力度的进一步加强，中央企业在环境管理方面也暴露出存在的问题，其中较突出的是项目未批先建，如中国石油天然气股份有限公司宁夏石化分公司就因硝化池项目未进行环境影响评价，也未获得环境保护主管部门批复，被宁夏自治区环保厅于2016年11月进行了行政处罚。另外，华润电力（锡林郭勒）煤业有限公司、中石油云南石化有限公司、中国石化海南炼油化工有限公司等中央企业也都曾在2014年至2016年期间因项目未批先建被行政处罚过。
Continue Reading 两会丨全国人大代表吴青：关于中央企业应进行环保合规管理的建议
作者：吴青 金杜律师事务所商务合规部
一、2015年以来，中国的环境立法、环境政策以及环境行政执法监管力度在不断加强，污染防治及生态保护成效显著
在环境立法方面，2015年《环保法》实施，2016年《大气污染防治法》实施，“按日连续处罚”、“查封扣押”、“限制生产、停产整治”、 “停业关闭”、“行政拘留”等法律规定，为推动当前的重污染天气治理提供了强有力的法律保障。
在环境政策方面，继2013年国务院印发了《大气污染防治行动计划》即“大气十条”后，2015年、2016年国务院又印发了《水污染防治行动计划》（“水十条“）和《土壤污染防治行动计划》（”土壤十条”），对大气、水、土壤三大污染防治作出了总体部署。中共中央国务院并于2015年制定了《关于加快推进生态文明建设的意见》及《生态文明体制改革总体方案》，为生态文明建设绘制了蓝图。
Continue Reading 两会丨全国人大代表吴青：央企及上市公司应在履行法定环境义务方面做好表率
作者：吴青 乐清月 金杜律师事务所商务合规部
2017年3月5日第十二届全国人民代表大会第五次会议在北京开幕，国务院总理李克强作了政府工作报告，对政府2016的工作进行了总结并对2017年中国经济和社会的发展作出了全面部署。李克强总理肯定了2016年我国生态文明建设和绿色发展取得的新进展，但同时也提到环境污染形势依然严峻，特别是一些地区严重雾霾频发，治理措施需要进一步加强。对此，报告明确指出，2017年我国将守住环境保护底线，深化生态文明体制改革，加大生态环境保护治理力度。在报告所提出的九大工作任务中，有五大任务都涉及生态文明建设、节能减排和环境保护的要求。李克强总理还强调，2017年，我国必须科学施策、标本兼治、铁腕治理，“坚决打好蓝天保卫战”。
Continue Reading 从政府工作报告看企业2017年环保合规工作重点
