中文，

Subscribe to 中文， via RSS

作者：关峰 朱嘉寅 唐路 金杜律师事务所争议解决部

​前几周我们探讨了优化管辖、诉讼主体以及担保合同中的争议等问题，本文也是本系列最后一篇文章，将尝试分析承销机构可能面临的承担法律责任的风险。

承销机构不是兑付义务人

依据《公司债券发行与交易管理办法》第29条的规定，私募债券的销售分为两种，一种是由承销机构销售，另一种是由发行人自行销售。发行人通常会选择与承销机构签订《承销协议》，约定由承销机构代销或包销债券。承销机构的介入不仅影响了《认购协议》的签署主体，且在出现兑付危机时影响了对追索对象的选择。换言之，发行人到期无力兑付本息的，承销机构会否因提供代销或包销服务而代替发行人成为实质上的兑付义务人。
Continue Reading 公司债券司法实践常见问题四：承销机构的法律责任

作者：Paul Starr、Justin Lo和Nicholas Lee 金杜律师事务所香港办公室

2017年1月，香港特许秘书公会研讨会成功举办。与会人员包括贝莱德公司，公司治理与责任投资主管Pru Bennett女士, 英国皇家税务与海关总署，香港财政犯罪联络官Carl Wilkins先生，罗兵咸永道会计师事务所资本项目与基础设施负责人Simon Booker先生，金杜合伙人Paul Starr以及研讨会主持港铁公司法律与欧洲业务主管Gillian Meller女士。他们就运用公司治理开拓“一带一路”机遇分享了各自的观点和意见。

与会人员均强调，“一带一路”项目的规模和国际性意味着获得成功需承担的风险高于一般项目，主要包括政治、安全、腐败和主权方面的风险。他们还强调，可能影响“ 一带一路”项目的金融风险更大。例如，“ 一带一路”沿线新兴国家的项目融资能力各不相同，因此了解可能面临哪些风险对于投资者至关重要。
Continue Reading “一带一路”风险与规避策略—— Paul Starr参加香港特许秘书公会研讨会纪要

作者：徐晓丹 李洪川 金杜律师事务所商务合规部

​北京市《关于审理劳动争议案件法律适用问题的解答》第13条。

张仲裁员的麻烦案件

在张仲裁员的印象里，已经很久没有劳动争议可以让他犯难了。“不要被当事人的思路带偏，要自己判断纠纷的实质”，张仲裁员常常跟单位新来的年轻人这么说。但是在今天这个纠纷里，他似乎也很难裁决得干净利落。 
Continue Reading 给“严重违纪解聘”制度打个补丁

​作者：莫里斯 & 麓伯  

定增和并购重组项目穿透核查内容介绍

定增和并购重组项目穿透核查与穿透计算主要是核查投资人通过资管计划、有限合伙等产品参与认购申报公司非公开发行股票的情况。其中，涉及到的申报公司，指的是以定增性质再融资的上市公司，包含发行部审核的定增(以下简称“再融资定增”)项目和上市部审核的发行股份购买资产及募集配套资金（以下简称“资产重组募集配套资金”）项目。
Continue Reading 穿透核查问题系列之定增和并购重组项目研究

​作者：金杜律师事务所

为进一步加强欧洲跨境业务团队实力，打造欧洲服务平台，金杜律师事务所（“金杜”）法兰克福办公室将于2017年10月1日迎来两位公司及融资业务领域的新合伙人加盟。两位合伙人为赵辉和Daniel Ehret。赵辉和Daniel Ehret的加盟体现了金杜全球和德国的发展战略，他们的加入将为金杜欧洲在公司与融资业务以及中德投资方面注入新的力量并成为法兰克福现有合伙人团队的重要补充。今年年初，金杜重组德国办公室，法兰克福的四位合伙人， Christian Cornett、Rudolf Haas、Rüdiger Knopf和Sandra Link参与了重组。近几个月，德国团队积极扩充，迎来了公司业务领域顾问Tilmann Becker等新成员，而此次赵辉和Daniel Ehret更是首批新加入的合伙人。 
Continue Reading 金杜法兰克福迎来两位重要合伙人加盟，彰显对欧洲市场的发展决心
作者：金杜律师事务所

2017年7月17日，中国石油天然气集团公司（简称“中国石油集团”）成功在国内面向公众投资者公开发行首单100亿元可交换公司债券。本次发行是目前我国证券市场上发行规模最大的一支可交换债，网下发行规模达到70亿元，网上发行规模30亿元，票面利率为询价区间下限1.00%，均创市场之最。
Continue Reading 金杜助力中国石油集团发行首单100亿元可交换公司债券

作者：关峰 朱嘉寅 唐路 金杜律师事务所争议解决部

上一篇我们谈到诉讼主体的确定问题，本文将从担保的视角对债券持有人的权利救济予以分析。

保证人单方出具《保证函》的效力

一般情况下，发行人为担保私募债券的发行，会安排保证人出具《保证函》作为增信措施。《担保法司法解释》第22条第1款规定，第三人单方以书面形式向债权人出具担保书，债权人接受且未提出异议的，保证合同成立。学理上，《保证函》虽是保证人的单方行为，但其向特定主体作出，特定债权人以语言、文字或者行为的方式接受《保证函》具有承诺性质，保证合同因此成立。
Continue Reading 公司债券司法实践常见问题三：债券兑付担保合同中的争议

​作者：Paul Starr, Dorothy Murray, James McKenzie and Kendal McCarthy 金杜律师事务所

2017 年6月14日，香港立法会通过了《2016年仲裁及调解法例(第三者资助)(修订)条例草案》（“第三者资助草案”），对《仲裁条例》(香港法例第609章)（“仲裁条例”）作出修订，允许在香港仲裁程序中的第三者资助。由于香港准备实施改革（预期将在2017年年底生效），我们评估第三者资助草案的若干主要特征以及草案的通过对香港仲裁使用者的影响。我们同时与英格兰及威尔士的仲裁第三者资助进行比较，以确定从该司法管辖区的改革过程中可以学习到什么样的实际借鉴经验。
Continue Reading 欢迎第三者资助草案：新仲裁资助选择方法及对香港的借鉴经验

作者：金杜律师事务所

2017年7月16日，北京中关村银行股份有限公司（简称“北京中关村银行”）在金杜律师事务所的协助下正式开业，成为北京市首家民营银行。北京中关村银行的注册资本为40亿元人民币，由11家中关村上市公司共同发起设立。作为契合北京金融发展需求应运而生的金融机构，北京中关村银行的筹建与设立，是首都金融领域深化供给侧改革的实质性举措，将促进科技与金融深度融合，优化信贷结构，支持实体经济发展，助力科技型、创新创业型中小微企业和创业者成长。 
Continue Reading 金杜助力北京市首家民营银行——北京中关村银行正式开业

作者：熊进 罗海 孙一力 胡海盼 金杜律师事务所公司证券部

2017年4月10日，乐视以受到 “监管阻碍”为原因，正式宣布放弃以20亿美元收购美国电视厂商Vizio。据近期媒体公开报道[1]，在乐视宣布交易终止的3个月后，Vizio向加利福尼亚州法院递交了诉状，要求乐视支付1亿美元的反向分手费，并称其在对Vizio的收购涉嫌欺诈和违约。在此之前，已在海外进行了约2450亿人民币收购的万达集团也在新一轮的监管政策下遇到了挫折。在其以约10亿美元收购美国Dick Clark Productions. Inc.100%股权的交易中，同样遭遇了卖方在交易终止后要求其支付反向分手费的要求。对此，双方虽未正式回应放弃此次交易的具体原因，万达集团方面在接受外媒采访时曾表示中美两国的政策变化导致了该交易的终止。
Continue Reading 从境内外监管环境的变化看反向分手费