本文作者：萧乃莹、马绍基、薛嘉聪、牟牧、廖万泉律师 金杜香港办公室
本文为向香港特别行政区*和中国内地客户介绍孤儿SPV打包重组交易[1]系列文章的首篇文章。[2]
引言
根据我们的观察，中资金融机构对在融资交易中使用孤儿型特殊目的实体（SPV）发行打包重组票据的结构表现出日渐浓厚的兴趣。这类中资客户不仅包括投行及认可机构（authorised institutions）等传统卖方市场参与者，还日益涌现出证券公司及基金经理和资产管理人等买方市场客户。
Continue Reading 孤儿SPV打包重组交易：一份面向香港特别行政区和中国内地客户的实用指引
作者：黄春光 何芬、周子扬、林耀 金杜香港办公室
近年来，“健康中国”已经提升为国家战略，生物技术/医疗健康行业（下称“医疗领域”）已成为中国[1]投资并购市场的热点。根据清科集团的统计，2019年中国医疗领域完成人民币创投融资1,228宗，美元融资248宗，5年内分别上涨了81%和49%。中国医疗领域潜力巨大，投资并购交易活跃，外商投资兴趣高涨，但是，外商投资医疗机构、人体干细胞与基因诊疗等领域一直以来都存在监管与限制。
Continue Reading 疫情下医疗领域之外资准入——机遇or挑战？
2020年9月2日，香港证券及期货事务监察委员会(证监会)发表了《有关建议优化开放式基金型公司(OFC)制度的咨询总结及有关客户尽职审查规定的进一步咨询》(咨询总结)。咨询总结归纳了业界的反馈以及证监会对其于2019年末发表的咨询文件[1](咨询文件)的回应。
Continue Reading 香港证监会引入优化措施进一步推进开放式基金型公司制度
2020年8月28日，证券及期货事务监察委员会（证监会）根据中国香港特别行政区*与内地交易所买卖基金（ETF）互挂计划（计划）[1]，批准了两只将在香港联合交易所有限公司（港交所）上市的ETF。中国证券监督管理委员会（中国证监会）亦同时批准了两只将根据该计划在深圳交易所（深交所）上市的ETF。
Continue Reading 大湾区新政之中国内地与香港ETF互挂
On 21 August 2020, The Stock Exchange of Hong Kong (the “HKEx”) published amendments to the rules governing the listing of debt securities to professional investors to closer align the rules with current market practice and to enhance the debt listing regime. The changes are to Chapter 37 of the Main Board Listing Rules (the “Listing Rules”), which was last updated in 2011, and are the result of a public consultation process culminating in the 21 August 2020 document titled Consultation Conclusions and Guidance[1]. The document summarises the upcoming rule changes and simultaneously promulgates a guidance letter[2] (the “Guidance Letter”) on disclosure which primarily addresses disclosure considerations for debt instruments with special features.[3] Market participants and legal practitioners, including King & Wood Mallesons, provided commentary during the consultation process.
Continue Reading HKEx amended debt listing rules
2020年8月21日，香港联合交易所有限公司（“联交所”）刊发针对“仅售予专业投资者的债务证券”上市规则的修订，以使该规则更紧密地结合当前的市场惯例、债券上市制度更臻完善。这些修订针对《主板上市规则》（“上市规则”）第37章（于2011年进行了上一次修订），2020年8月21日“咨询意见总结”文件是此次公众咨询过程的咨询总结。该文件总结了即将施行的规则修订，同时刊发了有关上市文件披露的指引[1]（“指引”），就具有某些特点的债券的上市文件披露提供指引。[2]包括金杜律师事务所在内的诸多市场参与者及法律从业者在咨询过程中提供了意见。*
Continue Reading 香港联交所发布债券上市规则修订指引
A corporate issuer of outstanding debt securities may from time to time seek to purchase the relevant debt securities in the open market or through privately negotiated transactions to reduce their principal amount outstanding. This is a popular liability management method, particularly when the relevant securities are trading in the open market at a price below the nominal value of their principal amount.
Continue Reading Offshore Bond Repurchases: What Issuers Need To Know?
2020年7月6日，金融街物业股份有限公司（简称“金融街物业”，股票代码：1502）在香港联合交易所有限公司（简称“联交所”）主板完成首次公开发行和H股上市，共募集资金6.62亿港元。国泰君安融资有限公司作为此次发行的独家保荐人。
Continue Reading 金融街物业成功在香港上市
上个月起，香港公务员已恢复正常上班，在家工作的人数大大减少，转眼间街上又恢复熙熙攘攘，饭店里人满为患。当疫情逐渐稳定，金杜香港办公室收到客户关于复工的查询陆续增多。随着香港商业活动恢复正常，本文特别整理出香港有关2019新冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠病毒”）的一系列最新重点措施供大家参考。
Continue Reading 复工：我可以出差去香港吗？针对2019新冠状病毒肺炎疫情香港措施一览
2019年12月30日，贵州银行股份有限公司（简称“贵州银行”，股份代码：6199）成功完成在香港联合交易所有限公司（简称“香港联交所”）主板上市，贵州银行此次基础融资规模达53.075亿港元（假设超额配售权未行使），成为贵州省首家在香港联交所上市的银行。
Continue Reading 贵州银行成功登陆香港资本市场
