作者：王小刚 金杜律师事务所金融资本部
上期介绍了财务机构项下最复杂的分类：投资实体(Investment Entity)。本期的讨论将从财务机构项下最后一个分类：指明保险公司(Specified Insurance Company)开始，并以免申报财务机构(Non-reporting Financial Institutions)为财务机构部分介绍收尾。
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做好准备，中国企业的合规时代已来临
作者：刘婷 张梦蕾 金杜律师事务所商务合规部
2017年2月8日，美国司法部在其官方网站公布了一份名为《公司合规机制评估》(the Evaluation of Corporate Compliance Programs) （以下简称《评估》），迅速引起各国合规专业人士的关注。《评估》表明美国司法部非常注重企业合规体系的彻底性与灵活性。换而言之，一个能达到美国司法部要求的企业合规体系，其设计需能够激励该企业坚持实行合规商业行为，同时能应对该企业在其特定领域所面临的特定风险，并随着行情的变化而变化。这也承继了《美国反海外商业腐败法指南》（the FCPA Guide）的原则和基本精神。
合规工作的产生与美国的司法制度和司法环境直接相关。合规管理某种程度上起源于美国司法部在量刑时对企业的要求，企业从最初的被动合规，到逐步开始主动合规，直至在企业内部形成合规文化并具有灵活而全面的合规配套体系。随着美国公司在全球的经营，带动各跨国公司形成了对合规管理的普遍做法。同时一些国际性的条约和国际组织制定的合规标准、指引等也相继建立，最终形成了对合规管理工作核心问题的国际共识和标准，其中就包括国际标准化组织（the International Organization for Standardization，即ISO）制定的ISO 19600《合规管理体系指南》国际标准。
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既然伤害不能幸免，让我们帮你面对 ——产品质量侵权案件中的人身损害赔偿
作者：云治 戴月 王悦（合伙人） 赵天沅 金杜律师事务所争议解决部
近年来金杜团队代理和协助客户处理了诸多因为产品质量侵权引发的人身损害赔偿案件。对于此类案件，跨国公司和越来越多的国内客户都非常重视。背后的理念或是，一旦涉及到人身健康安全，看起来再小的事儿对于公司整体而言也是大事儿，这与赔偿金额无关。
生产者和销售者均可能面临承担人身损害赔偿责任。主要适用法律及司法解释包括我国《产品质量法》、《消费者权益保护法》、《侵权责任法》以及最高人民法院《关于审理人身损害赔偿案件适用法律若干问题的解释》以及《关于确定民事侵权精神损害赔偿责任若干问题的解释》。
可能有不在少数的法律从业人员认为，人身损害赔偿案件无非是“鉴定+算账”，也不能说这样理解完全没有道理，但我们还是愿意就这类案件中一些相对具有技术含量的法律问题进行探讨，以起到抛砖引玉的作用。
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电子签名法律问题，看这一篇就够了
作者：何放 王波 金杜律师事务所金融资本部
相信每个人都曾经在最初几次经历微信红包发发发和淘宝上买买买时候都会问自己和亲友:手机或鼠标一按钱就出去或进来了,这个究竟靠谱吗？实际上这些应用都是电子
签名在互联网和数字化技术在今天日常生活中的普及。除了上述的电子商务网络，在商事活动中，很多文书都已经采用了电子文件的方式传输、保存。然而，在习惯上被人们认为比电子商务买卖交易更为严谨的法律文书领域基本上还是电子文件的禁区或盲区，实践中需要签署正式法律文书时，当事人还是会把文件打印出来后，采用传统的方式盖章或签字，这无疑大大增加了法律文书签署的时间成本。由于“萝卜章”的普遍客观存在，传统方式盖章或签字还未必可靠。
上述情况出现的原因一方面是长期以来有关电子签名的法律规范缺失，司法界无法可依，因此对电子法律文书的真实性倾向于不认可；二是普通公众的传统观念认为电子文件易于篡改无法保证真实性。
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未来法律服务趋势调查
作 者：莫里斯 & 弗兰克
未来法律服务趋势调查是由德勤法律（Deloitte Legal）通过对243个参与者的采访、研究得出的法律趋势报告，这些参与者包括各大公司的CEO、CFO及法务部门主管等。根据数据调查和分析，该报告得出了以下结论：
2. 采购模式正在变化
多数受访者都表示近期会考虑对他们的法律服务提供者采取评估机制。通过非正式的、常态化的评估，受访者能够更好地掌握法律服务在企业运营中的价值。
3. 法律服务采购者对法律服务提供商的期望有所增加
客户的期望逐渐变得多元化，他们希望法律提供更多的服务，其中包括：
- 基于法律的整合和跨界
- 科技的使用
- 监管和全球合规的建议
- 固定费率和价值定价选择，以及价格透明度
4. 对非传统的法律服务模式的需求不断增加
超过一半的受访者表示他们愿意通过非传统法律服务公司获得法律支持。
金杜代表承销商助力国美电器成功发行4亿美元境外公司债券
作者：金杜律师事务所
2017年3月10日，金杜律师事务所代表承销商巴克莱银行成功协助国美电器控股有限公司（简称“国美电器”）完成在境外发行公司债券，债券发行总金额达4亿美元，利率5.00%，债券期限为3年。本次债券发行完成后，将于新加坡交易所上市。
此次境外发行债券项目，受到国际政治经济形势等不利因素影响，亚洲债券市场也面临其他来自韩国、新加坡等高评级公司债券同期发行的情况，但本次债券发行仍受到投资者的青睐，来自境外银行、机构投资者等合格投资人的超额认购体现了国际投资人对中国市场和中国经济发展的认可与信心。
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浙江首单PPP证券化：资本市场融资新思路
作者：金杜律师事务所
2017年3月10日，浙大网新集团在金杜律师事务所的协助下，完成了中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划的成功发行。该项目是国家发改委、中国证监会《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》发布后全国首批获批的四个项目中规模最大、浙江省首个PPP资产证券化项目。
“中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划” 由中信建投证券股份有限公司担任计划管理人，由兴业银行、浙商银行、南京银行三家银行作为投资机构完成认购，其中优先A档资产支持证券，期限14年，评级AAA，赎回或回购周期为2年，规模7亿，利率4.05%；优先B档资产支持证券，期限14年，评级AAA，赎回或回购周期为3年，规模4亿，利率4.15%。该证券化项目所依托的底层PPP项目为杭州庆春路隧道BOT项目，该项目是浙江省、杭州市首个引进社会资本采用BOT模式建设的大型城市基础设施项目，于2006年启动建设、2010年如期建成投入运营、2016年承担了杭州G20峰会钱塘江两岸重要交通纽带功能。
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OFO共享单车完成4.5亿美元D轮融资
作者：金杜律师事务所 King & Wood Mallesons
2017年3月6日，金杜律师事务所作为投资方之一的Coatue Management, L.L.C.的法律顾问，参与并促成OFO 共享单车（简称“OFO”）的D轮融资项目。此次D轮优先股权融资，由DST(Digital Sky Technology)领投，滴滴、中信产业基金、Atomico、新华联集团以及Coatue等多家国内外知名机构跟投，交易总额约为4.5亿美元。本项目是一项里程碑式的项目，凭借此轮融资，OFO在中国激烈竞争的共享单车行业创造了单次最高融资记录，同时也成为同行业估值最高的独角兽公司。
March 6, 2017, King & Wood Mallesons (“KWM”) advised Coatue Management, L.L.C. with respect to its investment in OFO’s series D financing. The series D round of preferred equity financing raised approximately US$450 million, with the largest investment from DST (Digital Sky Technology), followed by a number of renowned PRC and overseas institutions, including but not limited to Didi, CITIC Private Equity Funds, Atomico, Macro-link Group and Coatue. This financing is a landmark transaction because this marks the largest single round financing in China’s highly competitive bicycle-sharing industry and makes OFO the most valued bicycle-sharing company in China.
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务虚，求实？ ——非上市公司的虚拟股
作者：聂卫东 童琦 何莹 金杜律师事务所金融资本部
虚其心，实其腹。
——老子
不来点虚的，看来不行了
K公司从事手机游戏开发和运营，还没上市，经过几年的经营，公司渐入佳境，尤其是去年发布的两款游戏《Rising Souls》和《刀塔联盟》使得公司当年的营业收入暴增，成为手机游戏行业中的新贵。公司的员工规模达到近300人。这样的业绩和创始人古吉在产品设计方面的亲力亲为分不开，古吉刚刚被评为“中国年度优秀游戏人”。但是，长期的加班使得创始人古吉的腰围也日渐增长，失眠情况越来越严重。少数成功游戏的暴利效应，加上以小团队为单位开发产品，使得游戏行业的人员流动性很大，互相挖角的情况普遍，产品开发团队经常带着源代码自立门户。在律师朋友N的建议下，古吉从前年开始给高管和最核心的几位员工发放股票期权和限制性股份，至今已经把投资人同意的15%期权池几乎用光。
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“明星”企业屡现污染劣迹，央企和上市公司岂能成为藏污纳垢之地？
本文转载自来源：中国环境报
长期超标排放，放任污染拒不整改，近年来，在环保部门发布的超标排放企业“黑名单”中，屡屡出现央企和上市公司的身影。
今年，全国人大代表、北京市金杜（广州）律师事务所合伙人吴青与往年一样，继续关注环境问题。她提出，政府部门应关注央企和上市公司环保合规情况，建立环保合规管理体系，进行环保合规管理。