中国企业对日本的投资活动,无论是通过股份转让、第三方定向增发收购日本企业还是与日本企业合作在日新设合资公司都日趋活跃。日本是与中国一衣带水之邻国,作为技术强国和作为世界第三经济大国的市场魅力无需赘言。对中国企业而言,通过收购日本企业,可以期待改善资产结构、提升技术水平及实现服务的升级,进而提升企业价值。
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作者:聂卫东 金杜律师事务所公司业务部

“金杜遇见独角兽”是我们新近推出的专栏,将定期发布跟“独角兽”相关的各种专业、前沿的观点述评与行业观察。继上期推出“网络游戏热点法律问题系列问答”后,本期我们推出“独角兽捕手修炼手册”——高度浓缩投资过程中的真正风险点,以及如何把握那些来之不易的投资机会。我们将全部采用清单形式,严格限制清单条数和字数,希望让你在最短时间内有最大收获。
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作者:杨凯章 金杜律师事务所证券业务部

在本文第一部分中,我们讨论了律师的选择、法律服务费用的审核、交易结构的设计、时间表的制定以及尽职调查的管理。我们现在将继续讨论其余主题。

处理监管审批

去年,中国收紧了境外投资审批和外汇控制,目的之一是抑制买方不具有核心竞争力且无法促进国内生产的境外投资。自此,中国监管机构作出了说明并发布了进一步通知,其中最新的一份是由国家发展和改革委员会于2017年12月26日发布的《企业境外投资管理办法》(该办法将于2018年3月1日生效)。目前最新的中国境外投资政策更加清晰,市场预期也变得更为乐观。目标国家也可能要求取得政府审批或监管审批,尤其是在收购涉及敏感行业、地区或资产的情况下。 
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​作者:金杜律师事务所

11月27—28日,由投中信息和投中资本主办的第11届中国投资年会并购峰会在北京举办。本次大会以“中国龙的全球化和产业升级”为主题,汇集了境内外知名上市公司、国内及国际上百家优秀投资机构,以及众多投行、券商、会计师、律所等投资并购服务机构,共同探讨中国领跑新一轮全球化的强国崛起时代,产业整合和转型升级进程中的并购趋势和实现路径。金杜合伙人徐萍律师受邀出席,并与数位企业家一起参与主题为“中国企业利用境外资本市场的新思路和新实践”的巅峰对话即嘉宾讨论。 
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作者:金杜律师事务所

10月19日,在 Mergermarket首次举办中国企业并购论坛颁奖活动上,金杜律师事务所以在复杂交易案中具创新性的法律顾问工作,一举夺得“年度最佳并购法律顾问”大奖。此次2017年中国企业并购论坛共设19个奖项,主要表彰并购交易中的财务顾问、法律顾问及审计顾问等重要角色。
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作者:张劲松 高玮 潘正怡 金杜律师事务所金融资本部

2017年9月13日,美国总统特朗普签署行政令,禁止Canyon Bridge Capital Partners Inc. (“Canyon Bridge”) 以13亿美元收购Lattice 半导体公司的交易。Canyon Bridge是一家总部位于加州帕罗奥多市,有中国背景的私募公司;Lattice半导体公司是一家位于俄勒冈州希尔斯伯勒市的芯片制造商。这件事向中国投资者传递了一个信号——美国政府对中国投资者收购美国高科技企业的部分交易持反对态度。
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作者:熊进 罗海 孙一力 胡海盼 金杜律师事务所公司证券部

2017年4月10日,乐视以受到 “监管阻碍”为原因,正式宣布放弃以20亿美元收购美国电视厂商Vizio。据近期媒体公开报道[1],在乐视宣布交易终止的3个月后,Vizio向加利福尼亚州法院递交了诉状,要求乐视支付1亿美元的反向分手费,并称其在对Vizio的收购涉嫌欺诈和违约。在此之前,已在海外进行了约2450亿人民币收购的万达集团也在新一轮的监管政策下遇到了挫折。在其以约10亿美元收购美国Dick Clark Productions. Inc.100%股权的交易中,同样遭遇了卖方在交易终止后要求其支付反向分手费的要求。对此,双方虽未正式回应放弃此次交易的具体原因,万达集团方面在接受外媒采访时曾表示中美两国的政策变化导致了该交易的终止。
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作者:金杜律师事务所

2017年3月20日,金杜合伙人徐萍律师以在并购领域杰出的执业表现和广泛的客户赞誉跻身《亚洲法律杂志》(ALB)最新发布的2017年度“中国十佳并购律师”。ALB通过综合调研过去一年市场重大交易、具有代表性和影响力的客户以及获得重大奖项和领先排名等荣誉的执业律师,最终选定表现卓越的十位并购律师。
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