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By Liu Ting  and Zhang Menglei , King & Wood Mallesons’Commercial and Regulatory group

liu_tingOn February 8, 2017, the U.S. Department of Justice (DOJ) issued a guidance document entitled Evaluation of Corporate Compliance Programs (“the Evaluation”), which was immediately noticed by compliance practitioners in many countries. The Evaluation highlights the importance that the DOJ attaches to the thoroughness and flexibility of corporate compliance programs. A compliance program may satisfy DOJ’s requirements only if it encourages a company’s long-term compliance, addresses the particular risks faced by the company in its sector, and evolves with practical needs over time. This is in line with the principles and general spirit of A Resource Guide to the U.S. Foreign Corrupt Practices Act (the FCPA Guide).
Continue Reading Bracing for an Era of Compliance in China

作者：刘婷 张梦蕾 金杜律师事务所商务合规部

liu_ting2017年2月8日，美国司法部在其官方网站公布了一份名为《公司合规机制评估》(the Evaluation of Corporate Compliance Programs) （以下简称《评估》），迅速引起各国合规专业人士的关注。《评估》表明美国司法部非常注重企业合规体系的彻底性与灵活性。换而言之，一个能达到美国司法部要求的企业合规体系，其设计需能够激励该企业坚持实行合规商业行为，同时能应对该企业在其特定领域所面临的特定风险，并随着行情的变化而变化。这也承继了《美国反海外商业腐败法指南》（the FCPA Guide）的原则和基本精神。

合规工作的产生与美国的司法制度和司法环境直接相关。合规管理某种程度上起源于美国司法部在量刑时对企业的要求，企业从最初的被动合规，到逐步开始主动合规，直至在企业内部形成合规文化并具有灵活而全面的合规配套体系。随着美国公司在全球的经营，带动各跨国公司形成了对合规管理的普遍做法。同时一些国际性的条约和国际组织制定的合规标准、指引等也相继建立，最终形成了对合规管理工作核心问题的国际共识和标准，其中就包括国际标准化组织（the International Organization for Standardization，即ISO）制定的ISO 19600《合规管理体系指南》国际标准。
Continue Reading 做好准备，中国企业的合规时代已来临

作者：金杜律师事务所

2017年3月10日，金杜律师事务所代表承销商巴克莱银行成功协助国美电器控股有限公司（简称“国美电器”）完成在境外发行公司债券，债券发行总金额达4亿美元，利率5.00%，债券期限为3年。本次债券发行完成后，将于新加坡交易所上市。

此次境外发行债券项目，受到国际政治经济形势等不利因素影响，亚洲债券市场也面临其他来自韩国、新加坡等高评级公司债券同期发行的情况，但本次债券发行仍受到投资者的青睐，来自境外银行、机构投资者等合格投资人的超额认购体现了国际投资人对中国市场和中国经济发展的认可与信心。 
Continue Reading 金杜代表承销商助力国美电器成功发行4亿美元境外公司债券

作者：金杜律师事务所

2017年3月10日，浙大网新集团在金杜律师事务所的协助下，完成了中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划的成功发行。该项目是国家发改委、中国证监会《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》发布后全国首批获批的四个项目中规模最大、浙江省首个PPP资产证券化项目。

“中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划” 由中信建投证券股份有限公司担任计划管理人，由兴业银行、浙商银行、南京银行三家银行作为投资机构完成认购，其中优先A档资产支持证券，期限14年，评级AAA，赎回或回购周期为2年，规模7亿，利率4.05%；优先B档资产支持证券，期限14年，评级AAA，赎回或回购周期为3年，规模4亿，利率4.15%。该证券化项目所依托的底层PPP项目为杭州庆春路隧道BOT项目，该项目是浙江省、杭州市首个引进社会资本采用BOT模式建设的大型城市基础设施项目，于2006年启动建设、2010年如期建成投入运营、2016年承担了杭州G20峰会钱塘江两岸重要交通纽带功能。
Continue Reading 浙江首单PPP证券化：资本市场融资新思路

作者：王小刚（合伙人）金杜律师事务所金融资本部

上期介绍到财务机构项下的第二个分类：存款机构。本期延续上期的内容，继续介绍财务机构项下的第三个分类：投资实体(Investment Entity)。

投资实体

投资实体指满足以下任一项的实体：

(a) 根据《证券及期货条例》(第571章)获发牌进行一项或多项以下受规管活动的法团(corporation)：

  • 证券交易；
  • 期货合约买卖；
  • 杠杆式外汇交易；
  • 资产管理；

Continue Reading CRS – 香港本地立法对高净值客户海外资产配置的意义 （二）

By King & Wood Mallesons

King & Wood Mallesons (KWM) acted for ING Bank on its ground-breaking transaction with a PRC state-owned-enterprise lessor on the refinancing of the lessor’s acquisition and leasing of a wide body aircraft to an Indonesian airline.

This cross-border transaction required English law, PRC law and New York law expertise which…

作者：金杜律师事务所

2017年3月，武汉钢铁股份有限公司（简称“武钢股份”）在金杜律师事务所的协助下，成功完成与宝山钢铁股份有限公司（简称“宝钢股份”，股票代码：600019）的重大换股吸收合并交易。本项目为宝钢集团有限公司（以下简称“宝钢集团”）与武汉钢铁（集团）公司（以下简称“武钢集团”）联合重组的核心内容。自此，宝钢集团更名为中国宝武钢铁集团有限公司（简称“宝武集团”）并作为重组后的母公司，武钢集团整体无偿划入成为其全资子公司。
Continue Reading 金杜协助武钢股份成功完成与宝钢股份的重大换股吸收合并项目

By Wang Rui and Song Yafei  King & Wood Mallesons’ Corporate & Securities group

wangruiCyber security is at the forefront of law review throughout the world and China is no exception.  The state has released a number of regulations and policy documents on cyber security such as Cybersecurity Law (《网络安全法》), Cyberspace Security Strategy （《国家网络空间安全战略》）, and…

By Susan Ning , Wu Han, Li Huihui , and Wang Shisun King & Wood Mallesons’ Commercial & Regulatory group

ning_susanOn 2 December 2016, the US Federal Communications Commission (the “FCC”) released new rules on Protecting the Privacy of Customers of Broadband and Other Telecommunications Services (the “New Rules”) to regulate Broadband Internet Access Service…

作者：梁燕玲 吴曦 金杜律师事务所商务合规部

梁燕玲2016年11月10日，国务院办公厅印发了《控制污染物排放许可制实施方案》（以下简称《方案》）。这一方案是中国排污许可制度的“顶层设计”，《方案》不仅确立了一企一证、按证排污、信息公开等制度，也为排污权交易制度的推行作出了安排。

《方案》的特点及主要内容

1. 国家层面的顶层设计

我国从上世纪80年代后期开始，各地陆续试点实施排污许可制，向约24万家企事业单位发放了排污许可证，取得了初步成效。但总体看，排污许可管理在推动企事业单位落实排污主体责任方面的作用发挥不突出，环保部门监管不到位。因此，上述《方案》的颁布是首次在国家层面对排污许可制度作出的顶层设计。

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