2014年10月23日环保部发布了《关于改革调整上市环保核查工作制度的通知》（环发[2014]149号）（以下简称“149号文”），指出““根据减少行政干预、市场主体负责原则，各级环保部门不应再对各类企业开展任何形式的环保核查，不得再为各类企业出具环保守法证明等任何形式的类似文件”。再进一步指出“保荐机构和投资人可以依据政府、企业公开的环境信息以及第三方评估等信息，对上市企业环境表现进行评估”。从该文件发布之日起，上市公司及拟上市公司的环境表现如何评估就成为了一个新的需要保荐机构、投资人、律师事务所、第三方评估机构等进行探讨和研究的问题。
“149号文”之前上市公司的环境表现评估机制
从2001年开始，上市公司环保核查制度已经施行了近13年，建立起了包括核查对象、核查内容、核查程序、行政管理及后督察程序等一整套体系。 Continue Reading 停止环保核查后，如何对上市公司进行环境表现评估？
近年来中国教育行业一直处于蓬勃发展状态，特别是民办教育领域吸引了众多投资者。随着民办教育的兴起及教育的产业化，教育产业的上市问题也日益受到关注。由于中国的教育行业在传统上被定义为非营利性事业，教育产业A股上市之路曾长期受阻，不少教育机构只能转战海外资本市场。除了龙头老大新东方外，2010年曾兴起了教育行业境外上市高潮，环球雅思、学而思、学大、安博等均成功登陆美国证券交易市场，但境内A股上市的大门却仍迟迟未向教育产业投资者打开。
随着教育改革的进一步深化，《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年)》中明确提出积极探索营利性和非营利性民办学校的分类管理，而2013年9月《教育法律一揽子修订草案(征求意见稿)》中最大的修改亮点就是将营利性民办学校引入其中。正是在这样的背景下，教育产业A股上市之门似乎渐渐开启，新南洋(600661)于2014年7月9日终获中国证监会核准，通过资产重组将昂立教育纳入上市主体，成为A股首只教育产业股。 Continue Reading 教育培训行业A股上市之路
By King & Wood Mallesons’ International Dispute Resolution Group
On August 28, 2014, the China Air Transport Association (“CATA”), the International Air Transport Association (“IATA”), and the Shanghai International Arbitration Center (“SHIAC”) signed a cooperation agreement on international aviation arbitration in Shanghai. They announced that the Shanghai International Aviation Court of Arbitration (“SHIACA”) and the Shanghai International Aviation Arbitration Experts Committee (“SHIAAEC”) were officially established.
SHIACA is affiliated with SHIAC. After the Court of Arbitration of the Shanghai Free Trade Zone was initiated, SHIACA was regarded as another marvelous innovation by SHIAC and the world’s first arbitration agency specialized in aviation disputes. It means that international aviation arbitration system is officially established in Shanghai, which provides great convenience and advantages to domestic and foreign enterprises in the resolution of global disputes through SHIAC. Continue Reading First International Aviation Court of Arbitration Initiated in Shanghai Free Trade Zone
China’s Communist Party Central Committee concluded its Fourth Plenum of the 18th CPC Central Committee on 23 October 2014, with a communique which declared sweeping judicial reforms while hailing the overarching role of the Constitution in the country’s legal system.
The Fourth Plenum announcements focus on “the rule of law” for the first time and represent a key milestone in the Party’s history. As a result, China will begin to undergo significant judicial reforms based on the blueprint set out under communique, implementing changes which are likely to reshape China’s political, economic and legal environment.
It is expected that these changes will have a significant impact on China’s long term economic growth and political stability, and are likely to positively benefit those doing business in China and with China. Continue Reading China’s Fourth Plenum on Rule of Law Marks Judicial Reform
作者：雷继平 金杜律师事务所争议解决部
近年来，关于不具备金融业务资质的企业间借贷合同是否有效，我们收集整理了部分有代表性的法院判决，供法律实务界研究参考。
一、当前有关企业借贷合同效力的裁判依据
据以认定企业间借贷合同效力目前规定最明确且现行有效的依据是最高人民法院《关于对企业借贷合同借款方逾期不归还借款应如何处理问题的批复》(1996年9月23日) ，该《批复》规定：“企业借贷合同违反有关金融法规，属无效合同。”对于批复中所引用的有关金融法规的具体指向，最高人民法院官方网站在《关于认定企业间借贷合同无效法律依据的答复》中明确，系指中国人民银行制订的《贷款通则》第六十一条和《中华人民共和国银行管理暂行条例》第四条的规定。 Continue Reading 部分法院对企业借贷合同效力的裁判立场
作者：金杜律师事务所
中国银行股份有限公司（“中国银行”）境外优先股于2014年10月15日成功完成发行定价，成为中国公司法历史上首单优先股发行。本次境外优先股于2014年10月23日完成交割，于10月24日在香港联交所上市，并将在场外交易（OTC）平台进行后续交易。金杜律师事务所（“金杜”）作为中国银行的中国法律顾问全程参与了本次境外优先股发行工作。
中国银行本次率先完成境外优先股发行，创下多项市场纪录。本次境外优先股是中国银行优先股融资项目计划下首笔发行，是国内商业银行发行的首例符合巴塞尔新资本协议（Basel III）标准的其他一级资本工具，填补了国内商业银行其他一级资本的空白。本次境外优先股以人民币计价，美元结算，最终发行规模64.998亿美元（约合400亿元人民币），票面利率6.75%，认购倍数达到3.35倍，市场反响热烈。本次境外优先股是迄今为止全球单次发行规模最大的其他一级资本工具，也是全球单次发行规模最大的美元定息收益证券，向全球资本市场展示了中国发行人良好的财务实力与发展前景。 Continue Reading 金杜协助中国银行完成中国公司法历史上首单优先股发行
我国的水资源状况，既有污染严重的问题，也有水资源短缺的问题，仅仅是污染治理并不能解决所有的问题，将水资源真正资源化才是我国解决水资源困局的最终方式。基于此，在水资源领域改革方面，水利部又推出了水权交易的新举措。
2014年7月，水利部下发了《关于开始水权试点工作的通知》，提出在江西、广东等七个省区开展水权的试点工作，重点围绕水资源使用确权登记、水权交易流转、水权制度建设三方面进行，按照试点工作的要求，各试点省区的方案将于10月底前获得批准，水权交易大门即将在七个试点省区开启。 Continue Reading 水权交易市场大门即将开启
编者按：
在我们参与的大小项目中，有很大部分涉及商业谈判，无论是面对面的还是仅通过书面沟通的方式。商业谈判是一种针锋相对表达各方态度、意见，从而协商和拟定商业条件、交易文件条款的形式。古今中外，正如开庭审讯对于法庭审理诉讼案件有不可替代的作用，商业谈判对于非诉讼类型的交易项目，也起着至关重要的作用。它可以确保双方的意见得到充分交换、准确理解，并帮助双方寻求相对平衡和可接受的合作或解决问题模式。本文仅结合我们曾经历的一些谈判实战，归纳商业谈判中值得注意的共性问题和策略。 Continue Reading 商业谈判三十六计：进攻防守篇
By Alex Zhang and Xuelin Ma King & Wood Mallesons’ IP Group
I. INTRODUCTION
By 2015, the Chinese government plans to double the number of patent applications filed with the State Intellectual Property Office (“SIPO”), such that applications will increase from 1 million in 2010 to 2 million per year.[i] According to SIPO’s “National Patent Development Strategy (2011-2020)” (the “Patent Strategy”), “China will rank among the top two in the world in terms of the annual number of patents for inventions.”[ii] The Chinese government also expects that “the number of overseas patent applications filed by Chinese entities and individuals will double.”[iii] However, this ambitious plan cannot relieve concerns about the quality of Chinese innovation. The basis for these concerns is that “the vast majority of these applications are for utility model patents that merely undergo a preliminary examination for formalities rather than substance—a concept that does not exist in the US.”[iv] According to a Shanghai-based patent attorney quoted by the Economist: “Patents are easy to file but gems are hard to find in a mountain of junk.”[v] Continue Reading Recent Proposed Amendments to China’s Patent Law: Will it help to improve the enforceability of patents in China?
2014年9月21日，国务院下发 [2014]43号《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（下称“43号文”）。43号文在允许地方政府通过发放政府债券举债的同时，明确要求划清政府与企业界限，禁止政府通过企事业单位等举债。本文通过解读43号文的主要内容，对其可能对信政合作业务产生的影响进行初步分析。
存量信政合作业务的基本情况
信政合作业务主要是指由信托公司将信托计划项下的信托资金通过信托贷款或收益权转让回购方式发放给地方政府投融资平台，用于基础设施建设、工业园区（开发园区）建设和土地储备整治等项目使用的信托业务。 Continue Reading 浅谈43号文对信政合作业务的影响
